Значение слова "ожидаемая доходность"

Ожидаемая доходность — средневзвешенный, наиболее ожидаемый доход финансового инструмента. Показатель ожидаемой доходности учитывает все возможные доходы и определяет весомость того дохода, получение которого имеет наибольшую вероятность. В основу ожидаемой доходности положено понятие математического ожидания.

Ожидаемая доходность вычисляется по формуле:

M

⁡

(

R

)

=

∑

i

=

1

n

P

i

∗

R

i

{\displaystyle \operatorname {M} (R)=\sum _{i=1}^{n}P_{i}*R_{i}}

,

где

R

i

{\displaystyle R_{i}}

— значение

i

{\displaystyle i}

доходности (окупаемость инвестиций),

P

i

{\displaystyle P_{i}}

— вероятность получения доходности

R

i

{\displaystyle R_{i}}

,

n

{\displaystyle n}

— количество потенциальных значений доходности.

Например, если известно, что инвестиция даёт 50 % вероятности получения 10 % доходности, 25 % вероятности получения 20 % доходности, 25 % вероятности получения −10 % доходности, ожидаемая доходность будет равна 7,5 %

= (0,5) (0,1) + (0,25) (0,2) + (0,25) (-0,1) = 0,075 = 7,5 %

Фактическая доходность может отличаться от полученного значения ожидаемой доходности. Статистический метод вычисления дисперсии случайной величины позволяет измерить вероятность отклонения фактической доходности от ожидаемой доходности. Чем выше дисперсия доходности у финансового инструмента, тем больше неопределённость у инвестора о будущих доходах. Следовательно инструмент с большей величиной дисперсии доходности является более рискованным финансовым инструментом.

Источник: Wipedia.org