Цена опциона «в деньгах» лишь незначительно изменится в зависимости от волатильности базового актива.

Изменение волатильности базового актива по-разному влияет на цену опциона, в зависимости от того, что это за опцион — «в деньгах», «при своих» или «без денег».

Важно, что соотношение между ценой страйк и стоимостью базового актива отражает цену опциона двояко: его «внутреннюю» стоимость и «временную», или «внешнюю», стоимость.

Обычно речь идёт о том, будет ли биржевая цена на базовый актив выше (или ниже) определённого уровня.

Интересно, что временная стоимость опционов колл и пут на один и тот же актив с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения одинакова (если посчитана для того же уровня цены базового актива)!

Эти термины отражают связь между текущей ценой базового актива и ценой исполнения опциона.

Стоимость подавляющего большинства опционов основывается на цене базового актива, но это не всегда так.

Если допустить, что опционы бесплатны, они становятся прибыльными, как только цена базового актива превышает цену исполнения (в случае колл) или опускается ниже цены исполнения (в случае пут).