Предложения в которых упоминается "цена базового актива"
Если цена базового актива за этот период вырастет, то вы успешно вложили свои 5 дол.
Очевидно, что опцион на покупку товара по цене 100, когда цена базового актива составляет 90, имеет большую стоимость, чем опцион на покупку по цене страйк 200.
Шанс на то, что цена базового актива увеличится, должен чего-то стоить и может прибавить, скажем, ещё 20 к цене опциона.
Волатильность цены базового актива вычисляется с использованием различных статистических методов, учитывающих исторические данные.
Это выражение описывает изменение цены опциона в результате изменения цены базового актива или инструмента, с которым он связан.
Если цена базового актива в вышеприведённом примере составит всего 90, то опцион на покупку за сто не будет иметь внутренней стоимости.
Если был куплен опцион по цене 10, то при его исполнении (цена базового актива была выше оговорённого уровня в указанное время) цена опциона считается равной 100 и именно эту сумму получает трейдер.
Цена опциона «в деньгах» обычно отражает нечто среднее между половиной и всей величиной изменений цены базового актива.
Таким образом, держатель не может извлечь выгоду из благоприятных колебаний цены базового актива во время срока действия опциона.
Право на покупку по цене 100, когда цена базового актива равна 120, очевидно, стоит по крайней мере 20.
Трейдер, который купил пут, рассчитывает на падение цены базового актива, поскольку теоретически с её падением стоимость пута повышается.
Можно также продать 115 колл за 0, 20, что даст нам дополнительные 5 пунктов как запас на случай ошибки прогноза в цене базового актива.
Если мы займём длинную позицию, то будем получать прибыль в размере одного пункта на каждый пункт роста цены базового контракта; на каждый пункт падения цены базового актива мы будем терять один пункт.
Если позиция состоит из равного количества длинных и коротких коллов (путов), то максимальный убыток по позиции при движении цены базового актива вниз (вверх) равен совокупным затратам на создание этой позиции (затраты возникают, когда суммарная премия по купленным опционам превышает суммарную премию по проданным опционам; в противном случае вместо максимального убытка следует говорить о максимальной прибыли по позиции).
Цена форварда примерно равна цене базового актива.
При работе с фьючерсом вносится исключительно залог, который в несколько раз меньше цены базового актива.
Первоначально фьючерсные контракты создавались для хеджеров (участников торгов, которые страхуются от изменения цены базового актива), но из-за эффекта плеча этот рынок довольно быстро наполнился спекулянтами.
Считается что, если у фьючерса максимально близка дата поставки, значит по этому фьючерсу цена будет максимально приближена к цене базового актива.
Я привожу его здесь для понимания ценообразования фьючерса и его зависимости от цены базового актива.
В самом начале описания фьючерсов я упомянул тот факт, что цена фьючерса всегда примерно равна цене базового актива.
На практике цены на фьючерс на фондовый индекс могут входить в состояние сильного контанго (цена фьючерса выше, чем цена базового актива) в дни сильной эйфории и раллийного роста, поскольку огромное количество спекулянтов играет на повышение, или, наоборот, в обвальные дни цена фьючерса на фондовые индексы довольно часто уходит в состояние бэквордации, теряя значительно больше, чем сам индекс.
Например, разного рода спреды позволяют извлекать прибыль при росте цены базового актива (бычий спред), либо при её падении (медвежий спред).
Применительно к опционам маркет-нейтральность означает, что: (1) небольшие изменения цены базового актива не приведут к существенным колебаниям в стоимости позиции, (2) при больших ценовых движениях стоимость позиции изменится на приблизительно одинаковую величину независимо от того, выросла ли стоимость базового актива или снизилась.
Строго говоря, стоимость опциона зависит от распределения вероятностей, приписываемых всем возможным реализациям цены базового актива.
Это касается не только скорости временного распада, но и чувствительности к изменениям цены базового актива (дельта), волатильности (вега) и многого другого.
Этот параметр удобно задавать в виде процента от текущей цены базового актива.
Для вычисления значений этого критерия необходимо ввести два параметра — математическое ожидание, цены базового актива и дисперсия нормального распределения логарифма цены акции.
Такая стратегия эффективна при резком падении рынка, позволяет выйти в ноль в случае резкого подъёма цены базового актива и приводит к убыткам, если цена базового актива снизится незначительно.
Однако время идёт, и при прочих равных условиях стоимость опциона будет снижаться (остаётся меньше времени или шансов на рост цены базового актива), как на графике, приведённом ниже.
Контракты на фьючерсы/форварды напрямую зависят от будущих цен базовых активов.
Суть проста — построить диаграммы прибылей и убытков опционных стратегий в зависимости от движения цен базового актива.
Строя график, мы пытаемся ответить на вопрос, как изменение цен базового актива (например, акций) влияет на изменение стоимости опционов на эти базовые активы.
Если допустить, что опционы бесплатны, они становятся прибыльными, как только цена базового актива превышает цену исполнения (в случае колл) или опускается ниже цены исполнения (в случае пут).
Стоимость подавляющего большинства опционов основывается на цене базового актива, но это не всегда так.
Эти термины отражают связь между текущей ценой базового актива и ценой исполнения опциона.
Интересно, что временная стоимость опционов колл и пут на один и тот же актив с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения одинакова (если посчитана для того же уровня цены базового актива)!
Обычно речь идёт о том, будет ли биржевая цена на базовый актив выше (или ниже) определённого уровня.
Важно, что соотношение между ценой страйк и стоимостью базового актива отражает цену опциона двояко: его «внутреннюю» стоимость и «временную», или «внешнюю», стоимость.
Изменение волатильности базового актива по-разному влияет на цену опциона, в зависимости от того, что это за опцион — «в деньгах», «при своих» или «без денег».
Цена опциона «в деньгах» лишь незначительно изменится в зависимости от волатильности базового актива.