Изменение волатильности базового актива по-разному влияет на цену опциона, в зависимости от того, что это за опцион — «в деньгах», «при своих» или «без денег».
Важно, что соотношение между ценой страйк и стоимостью базового актива отражает цену опциона двояко: его «внутреннюю» стоимость и «временную», или «внешнюю», стоимость.
Интересно, что временная стоимость опционов колл и пут на один и тот же актив с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения одинакова (если посчитана для того же уровня цены базового актива)!