Предложения в которых упоминается "базовый актив"
Если цена базового актива за этот период вырастет, то вы успешно вложили свои 5 дол.
Это выражение описывает изменение цены опциона в результате изменения цены базового актива или инструмента, с которым он связан.
Таким образом, держатель не может извлечь выгоду из благоприятных колебаний цены базового актива во время срока действия опциона.
Так, американский опцион, который может быть исполнен в любое время до даты экспирации, будет дороже европейского опциона на тот же базовый актив.
Очевидно, что опцион на покупку товара по цене 100, когда цена базового актива составляет 90, имеет большую стоимость, чем опцион на покупку по цене страйк 200.
Право на покупку по цене 100, когда цена базового актива равна 120, очевидно, стоит по крайней мере 20.
В это время базовый актив может вырасти ещё больше и повысить прибыль от опциона.
Шанс на то, что цена базового актива увеличится, должен чего-то стоить и может прибавить, скажем, ещё 20 к цене опциона.
Если цена базового актива в вышеприведённом примере составит всего 90, то опцион на покупку за сто не будет иметь внутренней стоимости.
Цена опциона «в деньгах» обычно отражает нечто среднее между половиной и всей величиной изменений цены базового актива.
Волатильность цены базового актива вычисляется с использованием различных статистических методов, учитывающих исторические данные.
Цена опциона «в деньгах» лишь незначительно изменится в зависимости от волатильности базового актива.
Обычно речь идёт о том, будет ли биржевая цена на базовый актив выше (или ниже) определённого уровня.
Дериватив — это финансовый контракт между двумя или более сторонами, основанный на будущей стоимости базового актива.
Экономика по требованию ставит фундаментальный вопрос: что является более ценным — владение платформой или базовым активом?
Не так много людей имеют базовый актив на большую сумму, и не так много бизнес-ангелов работают с большими суммами.
Многие люди довольно активно участвуют в торгах опционами и иногда покупают и продают те же самые классы опционов много раз за день, в зависимости от мельчайших колебаний рынка базовых активов, которые всегда усиливает «эффект рычага» опционов.
Важно, что соотношение между ценой страйк и стоимостью базового актива отражает цену опциона двояко: его «внутреннюю» стоимость и «временную», или «внешнюю», стоимость.
Изменение волатильности базового актива по-разному влияет на цену опциона, в зависимости от того, что это за опцион — «в деньгах», «при своих» или «без денег».
Если был куплен опцион по цене 10, то при его исполнении (цена базового актива была выше оговорённого уровня в указанное время) цена опциона считается равной 100 и именно эту сумму получает трейдер.
Фролова предлагают ввести в российское законодательство о ценных бумагах термин «производные ценные бумаги», включив в него «возможные виды сертификатов и иных документарных и бездокументарных свидетельств о праве на базовый актив или долю участия в прибыли, включая подписные свидетельства, опционные и фьючерсные контракты» 115.
Они предусматривают возможность купли-продажи права на приобретение-поставку базового актива или получение-выплату дохода, связанного с изменением некоторой характеристики данного актива (например, цены).
Создаётся иллюзия, что такие схемы обеспечивают весьма привлекательные нормы прибыли за счёт искусного принятия инвестиционных решений, тогда как на самом деле эти неотразимо высокие прибыли отчасти являются результатом паразитического потребления базовых активов, обеспечивающих деятельность компаний.
Цена форварда примерно равна цене базового актива.
Условное требование (contingent claim), или опцион, представляет собой требование, выплата по которому производится только при определённых условиях: если стоимость базового актива (underlying asset) превосходит предварительно определённое значение колл-опциона (call option), или опциона покупателя, или же она окажется меньше предварительно определённого значения пут-опциона (put option), или опциона продавца.
Позиция считается маркет-нейтральной, если сумма дельт всех входящих в её состав опционов и базовых активов равна или близка к нулю.
Её (цену) участники не устанавливают (выбирают), они смотрят на стоимость базового актива в текущий момент времени и примерно такая же цена будет и у форвардного контракта.
Другими словами, инвестор в случае дефолта эмитента по базовому активу выплачивает его стоимость продавцу (точнее, разницу между первоначальной и ликвидационной стоимостью).
Когда базовые активы не являются обращающимися, входные данные по поводу стоимости базового актива и вариаций данной стоимости невозможно получить на финансовых рынках, поэтому их приходится оценивать.
Опционы могут также использоваться для создания синтетических позиций по базовому активу.
В реальности на один базовый актив, например зерно из вышеописанных примеров, на бирже существует не один фьючерсный контракт, а несколько.
Таким образом, продавец или плательщик по свопу хеджирует рыночный и кредитный риск, если он ожидает падение стоимости актива в перспективе, и при этом не может (или не хочет) продать базовый актив.
В итоге можно сказать, что на сегодняшний день финансовое сообщество довольно серьёзно расширило линейку фьючерсных контрактов с разнообразными базовыми активами.
К ним относят те фьючерсы, по которым базовый актив не конкретный финансовый инструмент, а более абстрактный.
На сегодняшний день это соотношение можно подвергнуть большим сомнениям, — думаю, спекулянты в несколько раз превосходят по объёмам реальных потребителей или производителей базового актива.
В далёком прошлом подразумевалось, что цену на базовый актив будут определять производители и потребители товара, спекулянты будут всего лишь создавать ликвидность.
Цифровой CDS (Digital CDS) — это CDS с фиксированным покрытием, по которому в отличие от обычного дефолтного свопа величина возмещаемых потерь определяется не величиной ликвидационной стоимости базового актива, а заранее.
Рисунок 2. 1 иллюстрирует выплаты по опционам продавца и покупателя в качестве функции стоимости базового актива.
Если выплаты являются функцией стоимости базового актива, то можно произвести оценку актива как опциона.
Первая классификация опционов основывается на различии между финансовыми и реальными базовыми активами.
Вторая и во многом пересекающаяся с первой классификация основывается на различии между обращающимися и не находящимися в обороте базовыми активами.
В первую очередь в форварде необходимо чётко прописать базовый актив.
Он всегда должен быть к чему-то привязан, и эту привязку принято называть базовый актив.
Третий критерий (довольно очевидный) — в форварде нужно чётко прописать объём (объём базового актива).
С введением таких стандартов на форвард (базовый актив, дата поставки, объём) появляется новый инструмент — фьючерс.
Нет контакта с базовым активом.
При работе с фьючерсом вносится исключительно залог, который в несколько раз меньше цены базового актива.
Из этого следует, что на один базовый актив может одновременно существовать несколько фьючерсов.
Вывод — на один базовый актив у нас может быть целая пачка фьючерсных контрактов.