Предложения в которых упоминается "базисный пункт"
За считанные дни процентные ставки по межбанковским кредитам подскочили на 100 базисных пунктов, а межбанковский денежный рынок оставался парализованным.
Кроме того, банки обращались и к ломбардным операциям, ставка по которым была на 100 базисных пунктов выше дисконтной ставки.
Цены, определяемые на основе базисного пункта, рассчитываются следующим образом: предприятие устанавливает в нескольких географических зонах базисные цены на свою продукцию, на основе которых рассчитываются цены продажи в остальных географических зонах посредством прибавления к цене ближайшего от покупателя базисного пункта расходов на транспортировку.
Это означает определённую уязвимость финансовой устойчивости банков, в частности, к шокам на рынке ликвидности, а также возможным потерям прибыли при положительном сдвиге кривой доходности на 100 базисных пунктов.
Существует три наиболее распространённых меры волатильности: 1) ценовая стоимость базисного пункта, 2) величина изменения доходности, соответствующая изменению цены, и 3) дюрация.
Третья колонка показывает цену при изменении доходности на 100 базисных пунктов.
Абсолютное изменение доходности (которое также называют абсолютным изменением ставки) измеряется в базисных пунктах и является абсолютным значением разницы между двумя доходностями.
Допустим также, что котируемый спред составляет 150 базисных пунктов.
Таким образом, дисконтный спред для полугодового периода составляет 48 базисных пунктов, для года — 96 базисных пунктов.
Больше или меньше 70 базисных пунктов будет в этом случае дисконтный спред?
Свойство 4: При сильном изменении требуемой доходности на данное количество базисных пунктов процентный рост цены больше, чем её процентное падение.
Как правило, ценовая стоимость базисного пункта выражается в виде абсолютной величины изменения цены.
Вычисление ценовой стоимости базисного пункта мы продемонстрируем на примере шести облигаций, описанных нами в табл.
Деление ценовой стоимости базисного пункта на стартовую цену даст значение процентного изменения цены при изменении доходности на 1 базисный пункт.
Предположим, что доходность некой облигации изменилась на 100 базисных пунктов.
Заметим, что долларовая дюрация при изменении цены на 1 базисный пункт равна ценовой стоимости базисного пункта.
Дюрация спреда облигации с фиксированной ставкой имеет следующий смысл: это примерное изменение цены при изменении спреда на 100 базисных пунктов.
Наклон касательной непосредственно связан со значением ценовой стоимости базисного пункта.
Теперь представим себе, что требуемая доходность падает на 200 базисных пунктов.
Небольшой комментарий, не имеющий непосредственного отношения к моделированию, но часто встречающийся при его обсуждении: понятия «процент», «процентный пункт» и «базисный пункт».
Купонная ставка облигации с плавающей ставкой может быть получена, например, при сложении ставки трёхмесячного казначейского векселя (референсная ставка) и 50 базисных пунктов (спред).
Анализируя все пять выбранных спредов доходностей, обнаруживаем, что приведённая стоимость равна цене облигации с плавающей ставкой (99, 3098) при спреде в 96 базисных пунктов.
Предположим, что купонная ставка ценной бумаги с плавающей ставкой пересчитывается каждые полгода со спредом над референсной ставкой, равным 70 базисным пунктам.
Ценовая стоимость базисного пункта, известная также как долларовая стоимость 01 (dollar value of 01), — это изменение цены облигации при изменении требуемой доходности на один базисный пункт.
Напомним, что, согласно свойству 2 взаимосвязи цена — доходность, волатильность при росте требуемой доходности на 1 базисный пункт равна волатильности при аналогичном падении требуемой доходности.
Модифицированная дюрация, таким образом, может быть интерпретирована как аппроксимированное процентное изменение цены при изменении доходности на 100 базисных пунктов.
Напомним, что интерпретация дюрации проста: дюрация, равная 4, например, представляет собой аппроксимированное процентное изменение цены на облигацию при изменении процентных ставок на 100 базисных пунктов.
Обычно темпы рефинансирования повышаются, когда ипотечные ставки падают ниже WAC примерно на 100 б. п., и стабилизируются, когда разница достигает несколько сот базисных пунктов.
Рынки могут различаться несущественными деталями: например, на Iowa Electronic Market (IEM) единица расчёта — обязательство платить 1 доллар, а на Intrade — обязательство выплатить 10 долларов (равны 100 базисным пунктам).
Например, на рынках зерна это центы за бушель, на рынках скота — центы за фунт, золото и серебро идут в долларах за унцию, а процентные ставки — в базисных пунктах.