10. Анализ источников формирования капитала
Капитал – это собственные и заемные средства организации, которыми она располагает для осуществления своей деятельности и с целью получения прибыли.
В составе собственного капитала организации учитываются следующие капиталы – уставный (складочный), добавочный, резервный, а также нераспределенная прибыль, целевое финансирование и прочие резервы.
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности организации. Уставный капитал в сумме вкладов учредителей отражается по Дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» и Кредиту счета 80 «Уставный капитал». Увеличение или уменьшение уставного капитала производится в случае внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.
Формирование уставного капитала производится при первоначальном инвестировании средств. Вклады учредителей могут производиться в денежной форме и в виде имущества и имущественных прав.
Добавочный капитал образуется у организации на счете 83 «Добавочный капитал» в виде:
1) прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;
2) суммовой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.
Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости посредством индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.
Отчисления в резервный капитал всегда производятся из оставшейся прибыли с отражением в учете по Дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и Кредиту счета 82 «Резервный капитал». Резервный капитал используется на покрытие убытков организации за отчетный год, на погашение облигаций акционерного общества.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – это источник формирования активов организации до момента ее потребления на индивидуальные или коллективные нужды трудового коллектива.
Как заемный капитал у организации учитываются кредиты банков и других организаций, займы, кредиторская задолженность и др.
Суммы полученных организацией кредитов и займов отражаются на счетах 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».
Если облигации размещаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, то сумма превышения цены размещения облигаций над их номинальной стоимостью отражается на счете 98 «Доходы будущих периодов».
Собственный капитал организации ограничен в размерах, и финансирование деятельности организации осуществляется только за счет собственных средств. В ряде случаев это отнюдь не выгодно, особенно при сезонном характере производства. В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, т. к. возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Как недостаток этого источника финансирования можно отметить сложность самой процедуры привлечения заемных средств, зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска по снижению платежеспособности организации.
На состояние собственного капитала оказывают влияние следующие факторы:
1) рентабельность оборота;
2) оборачиваемость капитала;
3) мультипликатор капитала;
4) доля отчисления чистой прибыли.