Финансы, денежное обращение и кредит. 1 Деньги как экономическая категория (Л. А. Мусина, 2011)

1.1.1 Необходимость денег

Необходимость денег обусловлена развитием обмена. Деньги порождаются обменом. Развитие обмена прошло два основных этапа:

1) молчаливый обмен. Простой первоначальный обмен был характерен для этапа натурального хозяйства, когда все что производилось, шло непосредственно в потребление (сбор ягод, грибов, охота и пр.), а обмен одной полезной вещи на другую был случайным и одноразовым и возникал, если у людей оставались излишки;

2) регулярный обмен. Общественное разделение труда между землевладельцами, скотоводами и ремесленниками породило настоятельную потребность обмениваться продуктами своего труда, которые в силу этого становились товарами (продукт труда превращается в товар). Товар – это продукт труда, удовлетворяющий определенные человеческие потребности и предназначенный для обмена.

Обмен – это движение товара от одного товаропроизводителя к другому, предполагающее эквивалентность и соизмерение товаров разных по виду, качеству, форме, назначению. Это соизмерение разных товаров требует единой общей их основы. Такой основой является стоимость товаров, т.е. общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в этом товаре. Именно общественный труд (а не индивидуальный труд отдельного производителя) делает товары соизмеримыми. В связи с тем, что труд, затраченный на производство отдельных товаров, различен, товары имеют разную стоимость. Отсюда возникает необходимость количественно измерить общественный труд или стоимость, т.е. появляется понятие меновая стоимость.

Меновая стоимость – это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. И, если при натуральном производстве продукт труда для человека имел значение лишь как потребительная стоимость (способность продукта удовлетворять какую-либо потребность человека), то при товарном производстве товар имеет как потребительную, так и меновую стоимости (товар при обмене должен обладать меновой стоимостью для производителя и потребительной стоимостью для покупателя). Эти свойства товара выступают как единство противоположностей: единство, т.к. они присущи одному товару, а противоположность, поскольку один и тот же товар для одного человека не может быть одновременно и потребительной стоимостью, и стоимостью. Стоимость в своей эволюции прошла ряд этапов пока не приняла денежную форму.

1 Простая или случайная форма стоимости.

При натуральном хозяйстве избыток продуктов возникал лишь периодически от случая к случаю. Товары, попавшие на рынок, случайно измеряли свою стоимость через посредство другого товара. Меновая стоимость при таком обмене резко колебалась во времени и пространстве.

Недостаток этапа: при несовпадении интересов двух лиц меновые пропорции могли не сложиться.

2 Полная или развернутая форма стоимости.

С общественным разделением труда товары стали изготовляться в большом разнообразии. Владелец какого-то товара мог выменять его на несколько иных полезных продуктов, каждый из которых служил ему эквивалентом. Однако и в этом случае вещь непосредственно обменивалась на иное благо, что не всегда устраивало обмен продавцов и покупателей. Если, предположим, владелец ткани хотел купить мех, а торговец мехом нуждался в мясе, то обмен становился или невозможным или слишком затруднительным.

Достоинство этапа: не одна меновая пропорция (как в первом случае), а несколько.

Недостаток этапа: в связи с тем, что не было какого-то общепризнанного всеми эквивалента, с помощью которого можно измерить стоимость всех других товаров, стоимость каждого товара не получает законченного выражения.

3 Всеобщая форма стоимости.

Когда производство и обмен товаров стали регулярными, то в каждой стране и в крупных экономических регионах появились на местных рынках общие эквиваленты – продукты, на которые можно было обменять другие полезности, т.е. при этой форме стоимости роль всеобщего эквивалента закреплялась попеременно и в разное время за отдельными товарами, которую, как правило, выполняли те товары, которые на местном рынке являлись главными продуктами обмена, т.е. обладали высокой обмениваемостью или ликвидностью по сравнению с другими товарами. Например, у греков и арабов это был скот, у славян – меха.

Достоинство этапа: произошло упрощение обмена.

Недостаток этапа: общий эквивалент характеризовался, с одной стороны тем, что использовался в сделках обмена в качестве менового посредника, с другой стороны, мог использоваться непосредственно как товар. Кроме того, можно выделить следующие недостатки бартерного обмена: при бартере обменивающиеся должны найти друг друга; обмениваемые ценности должны быть равными по стоимости; должно произойти совпадение интересов по качеству, по времени обмена, по пропорциям обмена; бартер повышает трансакционные издержки (издержки времени и денег); при бартере продавец одновременно является покупателем, т.е. невозможно отделить акт продажи товара и акт покупки.

4 Денежная форма стоимости.

Развивающиеся товарно-денежные отношения как в пределах одной страны, так и между странами не могли принимать в расчет различные местные эквиваленты. В результате выделился один, признанный всеми всеобщий эквивалент – деньги.

Сущность денег заключается в том, что это специфический товар, с натуральной формой которого срастается функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается в единстве трех свойств:

а) всеобщей непосредственной обмениваемости;

б) сосредоточении меновой стоимости;

в) материализации всеобщего рабочего времени.

Итак, деньги – это особый товар, который стал единственным всеобщим эквивалентом. Деньги превратились в незаменимого и влиятельного посредника в обмене одного блага на другое.

1.1.2 Эволюция форм и видов денег

В процессе эволюции деньги имели различные формы (см. рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 – Эволюция форм и видов денег

Товарные эквиваленты.Товарные деньги – это форма денег, представляющая собой реальные товары, выступающие в качестве регионального эквивалента, покупательная способность которых основывалась на их товарной стоимости. В своей эволюции товарные эквиваленты прошли две стадии развития (виды товарных денег):

а) товарносчетные деньг (домашний скот, меха и пр.). Обладая такими свойствами, как: многоцелевое использование, сохраняемость в течение длительного периода времени, транспортабельность, они не обладали таким качеством как делимость, что обусловило появление следующей стадии развития товарных эквивалентов;

б) товарновесовые деньги (зерно, растительное масло, бобы, рис, соль и пр.).

Выбор реального товара, используемого в качестве денег, обусловливался признанием за таким товаром важных потребительских свойств. Можно выделить три основных подвида товарных денег:

– анималистические (от лат. animal – животное). В их состав включаются животные и изделия из них. К данному подвиду товарных денег относились: скот, меха, раковины, кораллы и т.д.;

– гилоистические (от лат. hyle – вещество). В их состав включаются полезные ископаемые и металлы, а также орудия труда из них. К данному подвиду товарных денег относились: камни, металлы, соль, янтарь и т.д.

– вегетабилистические (от лат. vegetabilis – растительные). Это растения и их плоды. К третьему подвиду относились: зерно, плоды деревьев, табак и т.д.

По мере развития товарообмена, все больше обострялись недостатки товарных денег (слабая делимость, недостаточная транспортабельность, порча при длительном хранении и пр.). Когда люди стали добывать и обрабатывать металлы, было выявлено, что они обладают рядом свойств, делающих их более подходящими для роли посредника в обмене. Металлические деньги в большей степени узнаваемы, долговечны и более транспортабельны по сравнению с другими типами товарных денег. Одно из первых упоминаний об использовании металлических денег относится к 1000-500 гг. до н.э., когда в Китае в качестве денег стали использовать орудия труда (плуги, ножи, мотыги), сделанные из различных металлов.

Металлические эквиваленты.Обычно в качестве денег использовался металл, который имелся в распоряжении населения в данном регионе (медь, железо, серебро, золото). Первоначально хождение имели товарно-металлические эквиваленты, которые выступали в форме орудий труда, украшений, золотого песка (переходная к металлическим эквивалентам стадия), а затем поэтапно выделились два основных вида металлических эквивалентов:

а) слитковая форма денег (деньги по весу). При слитковом периоде платежи производились с помощью взвешивания отдельных кусочков руды монетного сырья. Этот способ получил название пензаторный. Для него характерно две операции: взвешивание и счет денег. Сначала в качестве денег функционировали медь и железо, затем преимущественно серебро. В конце концов, эта функция закрепилась за золотом. Естественные свойства золота наилучшим образом соответствуют выполнению им общественных функций всеобщего эквивалента. Во-первых, все слитки золота соответствующей пробы обладают одинаковым качеством и различаются лишь по весу. Во-вторых, золото имеет высокую стоимость. Поэтому небольшие по весу слитки золота выражают стоимость значительных масс товаров. Эта портативность золота облегчает расширение торговых связей внутри страны и на международной арене. В-третьих, золото может быть подвергнуто делению на необходимое количество частей, а эти части могут быть соединены в любых пропорциях. В золоте как всеобщем эквиваленте можно измерить любую величину стоимости. В-четвертых, золото как благородный металл обладает свойством длительного хранения, причем оно лучше сохраняется, чем серебро. Наконец, впятых, золото обладает преимуществом по сравнению с платиной (которая превосходит золото по своим натуральным свойствам) в том отношении, что оно сравнительно чаще встречается в природе. Его добыча могла удовлетворять потребности быстроразвивающихся товарноденежных отношений.

При пензаторном периоде наблюдалось соответствие внутренней ценности (денег по весу) и меновой ценности (денег по счету). Эта ситуация получила название монетный паритет. Для упрощения обмена на металлические слитки стали наносить особые значки (клеймо), чтобы таким образом удостоверить вес и степень чистоты металла. Кусок слитка определенного веса, определенной формы стал фиксироваться как законное платежное средство. Отпала необходимость взвешивать, оставалась операция счета, которая упростила и ускорила обмен. Слитки металлов сначала клеймились купцами. Затем государство установило свое монопольное право на выпуск монет определенного веса и формы;

б) монетная форма денег (деньги по счету). Монеты появились с третьим крупным общественным разделением труда – возникновением класса купцов, что объяснялось развитием торговли, которая потребовала удобных денег в виде монеты. Кроме того, округлая форма монет устраняла такой недостаток как стачивание углов слитков при длительном обращении и, как следствие, нарушение монетного паритета. С консолидацией государства особое значение приобретает правительственная гарантия, зафиксированная на монете. На ней стало выдавливаться какое-то изображение, служащее указателем принадлежности монеты государству. Узаконенный металл для чеканки монет получил название монетная валюта. Платежи стали производиться путем передачи отчеканенных монет из рук в руки. Этот способ платежа получил название хартального способа. Чеканка монет могла быть свободной и закрытой (при установлении государственной монополии на чеканку).

Чеканка монет имела большое значение как для развития обмена. Привлекательные стороны монетного обращения: прочность, портативность, долговечность, эстетичность, узнаваемость, условная ценность монет делает их малопригодными для неденежного употребления.

Однако практика монетного обращения с течением времени привела к тому, что наряду с полноценными деньгами на рынке стало функционировать все большее количество стершихся, потерявших свой вес, а потому и неполноценных монет. Последние, по-прежнему выполняли роль полноценных денег. Заменителем золота со временем становится и разменная монета, отливаемая из серебра и меди. Тем самым была как бы доказана практическая возможность замены золота в обращении различными знаками стоимости, его заменителями. Кроме того, недостатками монетного обращения явились тяжесть и ограниченность монетного сырья (неэластичность монеты, когда при расширении товарообмена, количество денег, его обслуживающего не увеличивалось). Чем больше стали развиваться товарноденежные отношения, тем существеннее становились эти недостатки. Поэтому все страны рано или поздно вынуждены были отказаться от металлического денежного обращения. Основными причинами отказа стали: ограниченность добычи монетного сырья по сравнению с развитием товарного обращения; естественный износ монет;

рост доходов на развитие золотодобывающей промышленности; громоздкость денежной массы и др.

Нотальные эквиваленты.По мере эволюции денег их вещественность теряется, и они становятся более абстрактными. Если действительные деньги обращаются, потому что имеют внутреннюю стоимость, то нотальные деньги обращаются, потому что обладают представительной стоимостью (лишились внутренней ценности). Если стоимость действительных денег определяется стоимостью монетного сырья, то стоимость нотальных денег зависит от того, какое их количество представляет обеспечение (когда их количество растет по сравнению с обеспечением, то стоимость падает, когда количество снижается, то стоимость растет).

На первой стадии развития обменапроизошло разделение между товаром и товаром-эквивалентом. Затем возникновение векселя, первого орудия кредитного обращения, обусловило дальнейшее разделение. Это разделение между платежной и кредитной функцией векселя. Как известно, вексель имеет двойную природу. С одной стороны, вексель является орудием кредита, а с другой стороны – это средство платежа. Одновременно быть в качестве орудия кредита и средства платежа невозможно. Поэтому вексель выполняет денежные функции, когда он свободен от кредитной функции, то есть до наступления срока погашения кредита, и наоборот свою платежную функцию вексель выполняет когда свободен от денежной функции. При наступлении срока погашения векселя его платежная функция трансформируется в кредитную функцию. Данное противоречие между кредитной и платежной функцией векселя постепенно получило разрешение, благодаря появлению сначала акцептованного векселя, а затем и банкноты.

Процесс «оденьжания» банкнот можно проследить на примере развития денежного обращения России. Первыми видами нотальных денег в России были ассигнации и депозитный билет. Это были обязательства конкретного банка, на номинале которых было указание «платить по предъявлении на деньги». Эта запись свидетельствует, что на данном этапе развития денежного хозяйства существовало различие в понятии «деньги» и «обязательство банка». Кроме того, глагол «платить» был ближе к категории вексель (долговое обязательство) нежели к категории деньги. На следующем этапе – в обращении появляются кредитные билеты. Это обязательство конкретного банка «выдавать по предъявлении на деньги». Затем на смену кредитного билета приходит банкнота эмиссионного банка. Она погашалась при размене на звонкую монету и при возврате кредита. От разменной банкноты Россия перешла к системе неразменных нотальных денег, на номинале которых появилась надпись «обеспечение». Этот пример наглядно показывает, во-первых, процесс отделения внутренней стоимости денег от номинала (разделение на обеспечение и денежный знак, представляющий это обеспечение), во-вторых, эволюцию и трансформацию одних вещественных форм денег в другие более абстрактные формы, в-третьих, механизм вытеснения звонкой монеты из обращения и «оденьжание банкнот». В итоге внутренняя ценность денег, которая была присуща товару-эквиваленту и выполняла функцию буфера, в современных условиях трансформировалась в обеспечение в виде золотовалютного резерва. Золотовалютные резервы в современных условиях выполняют функцию буфера, обеспечивая стабильность покупательной силы валюты.

Следующей более высокой ступенью развития денежного хозяйства стало появление депозитных (жиральных) денег. Депозит, как и вексель, имеет двойную природу. С одной стороны, это денежный капитал, а с другой стороны, платежное средство. Разрешение противоречия депозита между функцией капитала (сбережения) и платежной функцией осуществилось благодаря разделению депозита на текущий счет и сберегательный, срочный депозит (в России сберегательные, срочные депозиты именовались вклады в рост). Текущий счет выполняет платежную функцию и потому включается в денежный агрегат активные деньги, а «вклады в рост» выполняют капитальную функцию и соответственно включаются в агрегат пассивные деньги.

Итак, в обращении появляются кредитные деньги. По форме существования они делятся на документарные деньги (наличные) и бездокументарные (безналичные), по способу перемещения – на хартальные и жиральные (переводные), по обратимости – на обратимые банкноты или разменные и необратимые. Обратимые кредитные деньги могут конвертироваться: в монеты из эталонного металла (при золотомонетном стандарте); в слитки – при золотослитковом стандарте; в валюту, разменную на золото – при золотодевизном стандарте; в неразменную валюту – при многовалютном стандарте (при нем обратимость на золото трансформировалась в обратимость на иностранную валюту); из нотальных денег в жиральные и наоборот. С точки зрения эволюции виды кредитных денег можно ранжировать следующим образом:

Вексельабстрактное безусловное документарное долговое обязательство. С одной стороны – это продукт кредита, а с другой – это платежное средство. Ценность векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого он обусловил и доверием к эмитенту векселя. Срок обращения векселя ограничен сроком кредита. Ликвидность векселя обусловлена платежеспособностью эмитента. Чем дальше вексель удаляется от исходной точки, тем он становится менее прозрачным и ликвидным. Эластичность векселя и масштабы обращения ограничены развитием товарооборота и кредитных отношений. Вексель обладает индивидуальной гарантией эмитента, поэтому его циркуляторность ограничена.

Акцептованный вексель обладает всеми качествами векселя, но по сравнению с ним он более ликвиден, более эластичен и имеет большую степень доверия.

Эмиссия банковского (депозитного) билета основана на депозите. Имеет 100 % депозитное обеспечение. Позже трансформировался в жиральные деньги.

Кредитный билет – обязательство, которое возникло на основе банковского кредита: при учете векселей, залоге ценных бумаг или при открытии кредита. Открывая кредит, банкир уполномочивает своего клиента на выставление на него приказа или передает в его распоряжение кредитный билет.

Банкнота – ценная бумага на предъявителя, которую эмиссионный банк обязуется оплатить при предъявлении. Современная банкнота неразменна. Это обязательство ЦБ. Обычный банк оперирует депозитом, содержащим обязательство обмена на банкноту также как когда-то обязательство обмена банкноты на звонкую монету.

Депозитные деньги создаются на основе вкладов и существуют в виде записей по счетам. Перемещаются через банковский перевод. Это частные кредитные деньги. Их первоосновой раньше было золото на хранении, а сейчас банкноты во вкладе. Депозитные деньги обладают мультипликационным эффектом. Они эластичны. Депозит, с одной стороны, служит капиталом, с другой стороны, выполняет денежную функцию. Денежную функцию депозит выполняет тогда, когда свободен от капитальной функции.

По мере развития монетного денежного обращения, формирования государств внутренняя стоимость слитка и монеты обособились от титульной или представительной ценности. Вначале это обособление возникло стихийно из-за износа монет, а потом стало использоваться монетарной властью сознательно для получения дохода – сеньоража (Цн – Цр).

Причины эмиссии бумажных денег:

– износ монет (сознательный или объективный);

– нужды казны, вызванные дефицитом ликвидности, дефицитом бюджета или платежного баланса. Эмиссионный доход от бумажных денег используется на покрытие дефицита. Поскольку они эмитируются с целью покрытия расходов государственного бюджета, то не имеют устойчивого обеспечения (обеспечение падающее). Подвержены обесценению и инфляции.

Бумажные деньги –знаки действительных денег. Бумажные деньги являются представителями золота в обращении. Эти номинальные знаки стоимости функционируют в качестве средства обращения лишь постольку, поскольку они замещают в этой функции золото. Их реальная стоимость целиком зависит от стоимости того золота, которое необходимо для обращения. К ним относятся билонная монета и казначейская нота (билет). Они обладают директивной ценностью полученной со стороны государства. Бумажные деньги заменили полноценные деньги в обращении на основании доверия держателей денег к правительству, выступающим эмитентом. Бумажные деньги выпускаются:

– взамен золота, хранящегося в резерве;

– чаще в счет будущих поступлений в казну.

Эмитентом бумажных денег является казначейство. Размеры эмиссии бумажных денег обусловлены потребностями казны. По своей природе бумажные деньги неоднородны. Определенная их часть может реально отражать потребности обращающейся на рынке товарной массы, другая – потребности казны в дополнительных доходах. Визуально бумажные и кредитные деньги не отличаются.

Специфика кредитных денег:

– они обусловлены не сферой товарного обращения, а сферой кругооборота капитала. При этом денежную функцию выполняет специфический товар – ссудный капитал;

– более абстрактная и однородная общественная форма денег;

– управляется иными законами по-сравнению с действительными деньгами;

– в полной мере отвечают формообразующим признакам денег;

– исчезает вещественность, перестают быть носителем товарности;

– расширение обращения кредитных денег связано с развитием банковского дела.

Основные причины превращения кредитных денег в бумажные:

– дефицит государственного бюджета;

– неудовлетворенный платежеспособный спрос населения;

– диспропорции в народном хозяйстве;

– нарушения в процессе кредитования: пролонгация ссуд, невозврат долгов и процентов за пользование кредитами.

Итак, общее условие трансформации кредитных денег в бумажные деньги – нарушение закона количества денег необходимых для обращения.

Вывод: по мере эволюции денег,

во-первых, все больше проявляется их абстрактность;

во-вторых, все больше теряется их вещественность;

в-третьих, все более и более значимым будет доверие к эмитенту.

Доверие к эмитенту придет на смену обеспечению, точно так, как обеспечение пришло на смену внутренней ценности денег. Чем больше доверия, тем выше их ценность, тем успешнее деньги выполняют свои функции.

1.1.3 Функции денег

Сущность денег проявляется в их функциях, которые развились постепенно. Когда товарное хозяйство и обмен достигают высокой ступени развития, деньги функционируют как: мера стоимости, средство обращения, средство образования сокровищ, средство платежа, всемирные деньги. Эта последовательность функций денег соответствует различным историческим ступеням развития самого товарного производства и обмена. Их логический анализ вполне соответствует исторической последовательности развития функций денег.

Первая и основная функция денег – мера стоимостей товаров. Первоначально может показаться, что товары становятся соизмеримыми благодаря появлению денег. Однако не деньги делают товары соизмеримыми. Товары и без денег имеют общую меру, поскольку они имеют стоимость, внутренней сущностью которой служит общественный труд, общественно необходимое рабочее время. Однако стоимость товара нельзя выразить непосредственно в рабочем времени. Изза распыленности и обособленности частных производителей невозможно произвести измерение общественно необходимого труда, затраченного на изготовление каждого товара. В этих условиях общественно необходимый труд, а, следовательно, и стоимость товара могут быть выражены не прямо (в рабочем времени), а лишь косвенно – путем приравнивания к деньгам. Таким образом, не рабочее время, а деньги служат в товарном хозяйстве реальным мерилом стоимости.

Важной особенностью функции денег как меры стоимостей является то, что она выполняется идеально (мысленно). Чтобы оценить товар или услугу, продавец и покупатель отнюдь не должны обладать наличностью. Достаточно мысленно представить себе нужную сумму, определив цену товара. Чтобы выполнять эту функцию деньги должны обладать ценностью (стоимостью) и должны сохранять стабильность своей ценности. Если деньги теряют это качество, то роль и значение этой функции снижается. Ценность денег может быть внутренней (родовой) и представительной (титульной). Причем роль и значение последней растет по мере эволюции денег. Представительная ценность более активна и эластична, а внутренняя ценность играет роль буфера, резерва.

Товарные и чеканнослитковые эквиваленты обладали внутренней ценностью и представительной ценностью, которую они приобретали в процессе обращения. Поэтому курс монеты менялся в зависимости от ценности монетного сырья и от изменения цен на товары и услуги.

Товарные деньги выражали ценности других товаров напрямую, путем приравнивания ценности товара к ценности товара-эквивалента.

При пензаторном обращении номинал соответствовал весу слитка. Внутренняя ценность эквивалента выполняла активную роль.

При хартальном периоде необходимость взвешивания отпала. Однако номинал на первом этапе циркуляции монет соответствовал внутренней ценности. Постепенно возникает разрыв между номиналом и внутренней ценностью, растет роль и значение представительной (титульной) ценности. Это создает предпосылки для перехода к нотальным деньгам. Цена – это денежное выражение стоимости товара.

При металлическом денежном обращении цена всякого товара зависит от его стоимости и от стоимости валютного сырья. Если стоимость валютного сырья является неизменной, то цена товара прямо пропорциональна изменению его стоимости. Если же стоимость товара остается прежней, а стоимость валютного сырья изменяется, то цена товара изменяется в обратной пропорции – с повышением стоимости денег цена товара понижается, а с понижением стоимости денег она возрастает. Стоимость валютного сырья изменяется вместе с развитием производительной силы труда, затрачиваемого на его производство (так, в начале 18 в. приток относительно дешевого золота в Европу вызвал значительный рост цен).

Нотальные деньги – это долговые обязательства. Они обладают представительной ценностью. Поэтому выражают стоимость товаров опосредованно через свое обеспечение. Между их обеспечением и товарной массой устанавливается реальное меновое соотношение, необходимое для обмена денег на товар, т.е. формируется цена. При нотальном денежном обращении номинал и обеспечение денег обособляются. Номинал как знак денег или денежный титул функционирует в качестве единицы счета, фиксирует меновое соотношение установившееся между его обеспечением и объектом обмена и закрепляет это соотношение в качестве цены. При нотальном денежном обращении цены товаров меняются при изменении обеспечения денег. Если обеспечение растет, то при ревальвации валюты цены снижаются. Если обеспечение валюты падает, то при ее девальвации цены растут.

Таким образом, если при металлическом денежном обращении цена товара может меняться под влиянием внутренней и представительной ценности денег, то при нотальном денежном обращении цена меняется только под воздействием представительной ценности денег, т.е. их обеспечения. В свою очередь размер обеспечения меняется под воздействием соотношения количества денег, находящихся в обращении и количества товаров и услуг.

Средство обращения. Стоимость товара принимает форму цены в связи с тем, что это предполагает продажу товара за деньги. Поэтому функция денег как меры стоимости непосредственно предшествует их функции как средства обращения.

С появлением денег простой товарообмен, совершавшийся по формуле Т (товар) – Т (другой товар), сменяется обращением товаров, которое происходит по формуле Т-Д-Т, т.е. товар обменивается на деньги, а деньги – на товар. В этом процессе всякий товар проходит две метаморфозы или два превращения, поскольку обмен товаров на деньги распадается на два самостоятельных акта: продажа и покупка. В первой метаморфозе, когда товар продается за деньги, его стоимость из товарной формы превращается в денежную. Во второй метаморфозе, когда за вырученные деньги приобретается новый товар, стоимость из денежной формы превращается в товарную. Деньги в этом случае выполняют функцию средства обращения, играя роль посредника в обмене и способствуя смене форм стоимости.

Когда эту функцию выполняли товарные и металлические деньги, то одна и та же величина стоимости в руках продавца находилась в товарной форме, а в руках покупателя – в денежной. Продавец и покупатель соотносились друг к другу как владельцы эквивалентов в разных формах, осуществляя обмен эквивалентами.

Особенностью функции денег как средства обращения выступает то, что целью здесь является получение необходимых товаров с помощью обмена товара на деньги и денег на товар. Деньги выполняют свою посредническую функцию мимолетно, переходя от одного товаропроизводителя к другому, не задерживаясь подолгу ни у кого. Это позволяет заменить товарные деньги в обращении нотальными деньгами, обладающими представительной стоимостью.

При нотальном денежном обращении покупатель получает реальную стоимость в товарной форме, а продавец – лишь право на эквивалентную стоимость в форме казначейской или банковской ноты. Здесь уже нет прямого обмена эквивалентами, а возникает обмен растянутый во времени, т.е. кредитное соглашение. По нему продавцу товара предоставлено право в любой момент обменять полученное им долговое обязательство на конкретную стоимость. Другими словами на смену обмена равновеликих стоимостей между двумя участниками обмена пришел кредитный механизм. Это обмен растянутый во времени при котором появляется третий участник – эмитент долгового обязательства (ноты). Таким данная функция создает предпосылки для развития банковского посредничества на рынке.

Любое долговое обязательство может быть выполнено или нет. Следовательно, для участников обмена возникает значимость доверия. В силу того, что доверие к эмитенту не всегда оправдано, то у людей существует традиционно большое недоверие к долговым обязательствам. Возникла потребность в гарантии, которая может обеспечиваться разными способами. Если при обращении действительных денег проблема доверия решалась внутренней ценностью денег, играющей роль буфера, то при обращении нотальных денег их фидуциарный характер подкреплялся лишь государственной гарантией (директивность денег), либо созданием обязательных резервов, либо диверсификацией денежной корзины.

Таким образом, при данной функции:

1) деньги выступают посредником между обменивающимися товарами. С их помощью товарный обмен разделяется на две стадии:

Т-Д – продажа. Товарная форма стоимости трансформируется в денежную форму.

Д-Т – покупка. Денежная форма трансформируется в товарную форму;

2) акты купли и продажи обособились во времени и пространстве и вышли за рамки двух индивидуумов. Продавец получил возможность продать товар сегодня, а купить через некоторое время. Он может купить товар в одном месте, а продать в другом. Преодолеваются временные, пространственные и индивидуальные границы бартерного обмена;

3) в обмен вовлекаются посредники. Создаются предпосылки для функционирования торговцев, биржевиков, банкиров и других форм посредничества;

4) стало возможным дальнейшее разделение труда, которое повышает эффективность экономики. Оно позволяет людям большую часть товаров покупать, а не производить самостоятельно. Люди могут специализироваться в тех областях, где они обладают большими способностями и навыками. Поэтому данная функция имеет большое значение для развития экономики в т.ч. посредничества.

5) в отличие от меры стоимости эту функцию деньги выполняют реально, а не мысленно;

6) движение товаров и денег осуществляется навстречу друг другу и одновременно. Не должно быть разрыва между актом передачи денег и товара;

7) в отличие от товаров, которые, реализовав свою стоимость покидают сферу обмена, деньги всегда находятся в сфере обращения, непрерывно обслуживая акты обмена, переходя из рук в руки;

8) для реализации этой функции важно такое качество денег как всеобщая обмениваемость и приемлемость.

Деньги как средство накопления. Предпосылкой для этой функции денег является разделение обмена товаров на два самостоятельных акта (продажи и покупки), что создает возможность накопления денег. Если производитель продал свои товары, и не приобрел на вырученные деньги другие продукты, то деньги покидают сферу обращения и становятся сокровищем. Они в этом случае находятся в неподвижном состоянии и служат резервным богатством.

При натуральном хозяйстве богатства накапливались в виде различных потребительных стоимостей; при обращении металлических денег деньги накапливались в форме сокровища. Нотальные деньги, обладая представительной ценностью, могут выполнять эту функцию, если их количество соответствует закону денежного обращения. Здесь большое значение имеет такое качество денег как сохранение и приумножение ценности. Существует две формы накопления нотальных денег:

– кредитная: накопление на счетах в банках, других небанковских институтах, в форме государственных ценных бумаг, страховых полисов.

– тезаврационная: накопление в наличноденежной форме.

Существуют объективные причины роста сбережений:

– рост денежных доходов населения;

– изменение структуры потребительского спроса в пользу увеличения потребления товаров длительного пользования или дорогостоящих;

– стремление гарантировать привычный уровень жизни после выхода на пенсию или в результате потери трудоспособности, рабочего места и т.д.;

– немотивированные накопления;

– отложенный спрос в связи с дефицитом отдельных видов товаров.

Те же причины влияют на тезаврационную форму, однако она существенно проигрывает с точки зрения эффективности для государства, населения по сравнению с кредитной формой. Все страны мира стремятся сократить тезаврационную форму и максимизировать кредитную, т.к. при последней деньги не извлекаются из оборота.

Деньги как средство платежа. С развитием товарного производства возникает реализация товаров в кредит. Появление кредитных отношений между кредитором, ссужающим товары или деньги, и должником – привело к возникновению функции денег как средства платежа. Использование денег в качестве средства платежа возможно только на основе развития предыдущих функций. Если бы деньги не выполняли функции меры стоимости, средства обращения и сокровища, то никто из собственников не принимал бы их в виде средства платежа. В данном случае покупатель платит деньги за товар не на момент его покупки, а при наступлении срока платежа. В этом случае деньги не противостоят непосредственно товарам, а поступают в оборот через определенное время. Особенность функции денег как средства платежа состоит в том, что деньги входят в обращение после того как товар выбыл из обращения. Деньги уже не опосредуют процесс обращения, а самостоятельно завершают его, выступая как всеобщее покупательное средство.

Признаки функции денег как средства платежа:

– одностороннее движение стоимости;

– разрыв между актом покупки и платежа;

– товар поступает в распоряжение покупателя раньше, чем продавец получит деньги.

Для реализации этой функции важны такие качества денег как сохранение стоимости и доверие к эмитенту.

Мировые деньги. Предпосылкой появления и развития этой функции денег послужило:

– расширение товарного производства;

– интернационализация хозяйственных связей между странами и народами;

– международное разделение труда;

– создание мировых рынков товаров, денег и капиталов.

Итак, выход товарного обращения за пределы отдельных стран и развитие международной торговли послужили материальным условием возникновения мировых денег. Выступая в роли мировых денег, валюты разных стран логически и исторически опираются на все вышеназванные функции, синтезируя их на мировой уровень. Они служат интернациональной мерой стоимости, международным средством обращения, платежа и накопления.

Выполняя эту функцию, деньги полностью сбрасывают с себя приобретенные в каждой стране национальные формы. Раньше эту функцию выполняло золото, затем стали выполнять национальные валюты развитых государств, с 1944 г. получившие статус резервных валют. Однако закрепление за отдельными валютами статуса резервной валюты породило противоречие на мировом рынке между странами. Попыткой разрешить это противоречие стало создание наднациональных коллективных валют (SDR, ЭКЮ). С возникновением функции мировых денег острые противоречия товарного хозяйства, возникшие внутри отдельных стран, приобрели международный характер.

1.1.4 Роль денег в рыночной экономике

Роль денег в рыночной экономике обозначена следующими положениями:

а) деньги – это общественная форма богатства;

б) способствуют развитию обмена и других форм посредничества. Появление денег способствовало значительному облегчению и ускорению обменных операций. Обеспечивают экономию времени и труда. Благодаря деньгам преодолеваются временные, пространственные и индивидуальные границы обмена. Развитие денежных отношений способствовало развитию торговли, банковского дела, биржевого дела;

в) позволяют измерять затраты, оценивать доход и сравнить эффективность функционирования хозяйственного механизма. Деньги как особый инструмент позволяют измерять и сравнивать различные экономические показатели и оценивать их динамику;

г) делают возможным разделение труда, которое эффективно сказывается на развитии экономики. Разделение труда позволяет людям большую часть товаров покупать, а не производить самостоятельно. Люди могут специализироваться в тех областях, где они обладают большими способностями и навыками;

д) качественно новая роль денег в рыночной экономике состоит в том, что они превращаются в капитал. Деньги становятся денежным капиталом в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала, и они представляют исходный пункт и результат кругооборота последнего;

е) деньги обслуживают процесс обмена между странами, опосредуя движение товаров, рабочей силы и капитала;

ж) реальная общественная связь между товаропроизводителями. Деньги связывают их через рынок в единый хозяйственный механизм;

и) деньги – орудие социального сцепления;

к) выступают инструментом регулирования экономики. С их помощью проводится денежно-кредитная политика. Монетарные власти, регулируя спрос и предложение денег, оказывают влияние на хозяйственный механизм. С их помощью происходит образование и пераспределение национального дохода через бюджет, налоги, займы.

1.1.5 Вопросы по теме 1.1

1 Какова связь между развитием товарного производства и денег?

2 Какие ступени эволюции проходят деньги?

3 В чем состоит специфика натуральных денег?

4 Какова природа и причины возникновения кредитных денег?

5 Почему кредитные деньги длительное время сосуществуют и взаимодействуют с металлическими деньгами?

6 Какие функции выполняют деньги?

7 Что представляет собой масштаб цен при металлическом обращении и в условиях неразменных кредитных денег?

8 Назовите формы и виды денег.

9 Какова роль денег в современной рыночной экономике?

10 В чем отличие действительных денег от знаков стоимости?

11 В чем необходимость функции средства накопления?

12 Как реализуется функция средства обращения?

13 Почему золотые монеты становится возможным заменить бумажными деньгами?

14 Каким потребностям в экономике соответствует функция средства платежа?

1.1.6 Задачи и тесты по теме 1.1

1 Основной причиной необходимости применения денег является:

а) имущественное обособление производителей товаров;

б) требование эквивалентности обмена;

в) международное разделение труда;

г) общественное разделение труда.

2 Движение товаров от одного товаропроизводителя к другому, требующее соизмерение разных по виду, качеству, форме, назначению товаров называется:

а) торговля;

б) обмен;

в) товарооборот.

3 Идеальной формой реализации функции денег как меры стоимости является:

а) ЭКЮ;

б) банкнота;

в) золото.

4 Расположите следующие формы стоимости в порядке их развития наличия с самого раннего.

а) развернутая;

б) денежная;

в) простая;

г) всеобщая.

5 Продукт, производящийся не для собственного потребления, а для продажи, обладающий полезностью для покупателя, обладающий стоимостью:

а) эквивалент;

б) товар;

в) деньги.

6 Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется:

а) масштабом цен;

б) ценой товара;

в) эквивалентом.

7 Что позволило разделить единовременный процесс обмена на два разновременно осуществляемых процесса: первый – продажа товара, второй – приобретение товара и др.

а) переход от натурального хозяйства к товарному;

б) появление денег;

в) развитие обмена.

8 Способность продукта удовлетворять какую-либо потребность человека проявляется в:

а) меновой стоимости;

б) потребительной стоимости;

в) эквивалентной стоимости.

9 При осуществлении какой функции деньги выполняют роль посредника в движении товаров от продавцов к покупателям?

а) средство накопления;

б) средство обращения;

в) средство платежа.

10 Письменное договорное обязательство строго установленной формы дающее его владельцу бесспорное право по наступлении срока требовать уплаты указанной суммы:

а) облигации;

б) чек;

в) вексель;

г) аккредитив.

12 Используя историю денег, привести примеры:

а) деньги как мера стоимости, но не средство обращения;

б) деньги как средство обращения, но не стоимости;

в) деньги как средство обращения, но не накопления.

13 Цена единицы товара 100 грамм золота. Производительность труда в производстве товаров возросла в два раза, а в золотодобывающей в три раза. Найти цену товара после этих изменений.

14 Электронные деньги, в отличие от бумажных, не могут выполнять следующие функции:

а) единицы счета;

б) средства сохранения стоимости;

в) средство обращения;

г) все предыдущее неверно.

15 Выясните, как будет выглядеть формула закона количества денег, необходимых для обращения, когда:

а) деньги выполняют функцию средства обращения:

б) деньги выполняют функцию платежа;

в) не продаются товары в кредит и не используются выплаты по взаимным требованиям.

16 Причина использования бартера в экономике:

а) высокий уровень инфляции;

б) невыполнение деньгами их функций;

в) уход от налогообложения;

г) высокий уровень неплатежей в экономике.

17 На производство 1 тонны зерна затрачивалось 19,6 чел./час. Затем затраты труда сократились до 9,8 чел./час. Во сколько раз, при прочих равных условиях, снизилась стоимость 1 т зерна? Какова зависимость между величиной стоимости единицы продукции и производительности труда?

1.2.1 Понятие денежного оборота

Денежный оборот представляет собой процесс движения денежных знаков, и как следствие, состоит из оборота наличных денег и денег безналичного оборота. Денежный оборот опосредует товарный и нетоварный обороты. Денежный оборот проявляется во всех функциях денег, кроме функции денег как меры стоимости, так как эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот, установив цены на товары. Поэтому функция меры стоимости влияет только на массу денег, входящих в денежный оборот, следовательно, и на величину денежного оборота. Например, когда человек приходит на рынок, перед тем как купить товар и передать деньги продавцу, он торгуется, в результате чего устанавливается цена товара, и только после этого деньги совершают движение – передаются в руки продавца.

Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений. Можно выделить несколько признаков классификации структуры денежного оборота:

– по форме функционирующих денег: наличный и безналичный денежные обороты. Наличные деньги представлены банкнотами и разменной монетой. Безналичные деньги – это средства на счетах в коммерческих банках и Центральном банке. Между наличными и безналичными деньгами существует тесная взаимосвязь, которая определяется, с одной стороны, выполняемыми функциями, с другой стороны, их постоянным превращением (переходом) друг в друга;

– по субъектам экономической деятельности: оборот между хозяйствующими субъектами; оборот между хозяйствующими субъектами и населением; оборот между хозяйствующими субъектами, населением и учреждениями кредитнофинансовой системы; оборот между коммерческими банками (межбанковский оборот); оборот между Центральным банком и коммерческими банками; оборот между коммерческими банками и их клиентами (банковский оборот), оборот денег между уровнями бюджетной системы, а также между финансовыми органами и их клиентами.

Денежный оборот тесно связан с таким понятием как платежный оборот, представляющий собой процесс движения платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Он охватывает движение не только денег, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.п.). Последние получили название «обращающихся инструментов». Они не являются деньгами в полном смысле этого термина, но могут выполнять некоторые функции денег. Важным отличием обращающихся инструментов является то, что они имеют ограниченный срок использования и не обладают мгновенной ликвидностью, т.е. в конечном счете должны погашаться (замещаться) деньгами. Денежный оборот, следовательно, является составной частью платежного оборота, а поэтому и более узким понятием по сравнению с платежным оборотом.

Денежное обращение, в свою очередь, представляет собой постоянно повторяющийся процесс удаления денег от эмитента посредством совершения ряда операций товарного и нетоварного происхождения, являясь более широким понятием по сравнению с денежным оборотом, который показывает единичный цикл или оборот денег с момента их выпуска и до момента их возврата к эмитенту.

1.2.2 Налично-денежный оборот

Первоначально эмиссионные операции совершались всеми коммерческими банками. Затем исторически операции по выпуску наличных денег в различных государствах стали осуществляться двумя институтами:

а) Центральным (эмиссионным) банком, обладающим монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот);

б) Казначейством (или иным государственным органом, подконтрольным правительству), выпускающим мелкокупюрные бумажные денежные знаки (казначейские билеты) и неполноценные (билонные) монеты.

В настоящее время в абсолютном большинстве стран мира эмиссия наличных денег проводится Центральными банками и представляет собой выпуск в обращение неразменных на золото банкнот и монет, являющихся законными платежными средствами на территории государства. Кроме денежной эмиссии, на них возложены функции по организации и контролю за состоянием денежного обращения в стране. Налично-денежный (хартальный) оборот начинается в Центральном банке РФ (см. рисунок 1.2). Наличные деньги из его резервных фондов переводятся в его оборотные кассы, а из них направляются в операционные кассы коммерческих банков для выдачи клиентам – физическим и юридическим лицам. Хозяйствующие субъекты осуществляют взаиморасчеты, посредством которых деньги поступают либо в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций, либо остаются на руках у населения. Выпуск денег в обращение складывается из нескольких этапов:

1) составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов (баланс денежных доходов и расходов населения, прогноз кассовых оборотов);

2) изготовление денежных знаков и их защита от фальсифицирования;

3) создание резервных фондов денежной наличности;

4) транспортировка денежной наличности в регионы РФ;

5) непосредственный выпуск денег в обращение .

В соответствующим с действующим порядком организации наличноденежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах и все деньги превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс – минимальная сумма, которая обязательно должна находиться в кассе банка, при недостатке идет пополнение из системы РКЦ. Последним также устанавливаются лимиты их оборотных касс. Поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, т.е. изымаются из обращения.

Выпуск денег в обращение одними РКЦ не означает осуществления налично-денежной эмиссии, так как этот выпуск может сопровождаться изъятием такой же суммы другими РКЦ. О динамике выпуска (изъятия) наличных денег в оборот (из оборота) и осуществлении эмиссии можно судить только при наличии информации о деятельности всех РКЦ.

Рисунок 1.2 – Схема движения наличных денег между населением, юридическими лицами и банками

1.2.3 Безналичный денежный оборот

1.2.4 Закон денежного обращения

Закон денежного обращения учитывает потребность в деньгах во всех видах сделок, связанных с куплей и продажей товаров, т.е. при выполнении деньгами функций средства обращения и средства платежа.

Впервые этот закон был сформулирован К.Марксом, когда в обращении находились действительные деньги. Его сущность выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц.

Так, если за год товаров продается на сумму 20 млн. р., а каждый рубль совершает 10 оборотов, то для совершения товарных сделок потребуется 2 млн. р. Если же скорость их оборота возрастет в 2 раза, то сумма денег, необходимых для продажи такого же количества товаров, уменьшится в 2 раза.

Впоследствии, после выяснения сущности функции денег как средства платежа содержание этого закона раскрывается полнее. Из общей суммы цен проданных товаров следует вычесть сумму цен товаров – отданных в кредит, потому что для их реализации не требуются наличные деньги. Аналогичное положение возникает, когда взаимно засчитываются долги, связанные с продажей товаров в кредит. И, наоборот, наличные деньги необходимы, когда наступают сроки платежа за приобретенные в кредит товары.

Прямое влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

– количество, обращающихся товаров;

– уровень цен на товары и услуги, а обратное влияние:

– степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;

– развитие безналичных расчетов;

– скорость обращения денег.

При металлическом обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища: если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги (золотая монета) уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил перелив денег в обращение из сокровищ. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл (золото и серебро) исключает нахождение в обращении их излишнего количества.

Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то в этом случае обращение наличных денег теоретически будет равно количеству золотых денег, необходимых для обращения. В этом случае никаких отрицательных явлений не возникнет – бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег. Однако ничем неограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению (равновесие устанавливается через закон ценообразования). Условия и закономерности поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесценению денег – понижению покупательной способности денежной единицы через рост цен.

Итак, раньше с изменением цен товаров количество обращающихся действительных денег увеличивалось или снижалось автоматически. В настоящее время цены товаров увеличиваются или снижаются вместе с количеством денег, представляющих обеспечение в данный момент.

1.2.5 Денежная масса. Денежные агрегаты

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Вместе с эволюцией типов денежных систем состав и структура денежной массы претерпевают качественные и количественные изменения. Для анализа количественных изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период используются такие показатели как денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3):

– М0 = наличные деньги;

– М1 = М0 + вклады до востребования;

– М2 = М1 + срочные вклады;

– М3 = М2 + ценные бумаги.

В различных странах учитывается разное число денежных агрегатов. Единого подхода к их исчислению не выработано. Вместе с тем следует отметить два основных принципа их построения:

1) принцип убывающей ликвидности: каждый последующий агрегат менее ликвиден, чем предыдущий;

2) принцип «русской матрешки»: каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий плюс новый элемент денежной массы.

Денежная база – это сумма наличных денег в обращении, в кассах КБ, средства в фондах обязательных резервов ЦБ, остатки на корреспондентских счетах банков.

1.2.6 Факторы, определяющие спрос, предложение и потребность в деньгах

Спрос на деньги, являясь качественным показателем, отвечает на вопрос «Зачем?» и определяется следующими мотивами:

1) трансакционный мотив (мотив в целях совершения сделки): влияет как уровень цен, так и объем совершаемых сделок;

2) спекулятивный мотив (мотив в целях получения дохода): влияет уровень развития рынка ценных бумаг, кредитного рынка, рынка депозитов.

3) мотив неопределенности (мотив на всякий случай): влияет дефицит того или иного товара и синхронность в получении дохода и его трате.

Потребность в деньгах, являясь количественным показателем, отвечает на вопрос «Сколько?» и определяется законом денежного обращения (см. закон денежного обращения).

Предложение наличных денег осуществляет Центральный банк, а предложение безналичных денег – коммерческие банки, посредством механизма денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в процессе их движения от одного банка к другому. Коэффициент мультипликации можно рассчитать как отношение (1/норма обязательных резервов ЦБ), а также в виде отношения образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита (реального депозита, поступившего наличными деньгами через кассу в банк).

1.2.7 Инструменты регулирования денежного обращения

Инструменты регулирования денежного обращенияиспользуются Центральным банком при проведении денежно-кредитной политики, влияющие на величину активных операций коммерческих банков, а, следовательно, на процесс мультипликации безналичных денег. В частности к ним относятся:

а) обязательные резервные требования: депонирование части привлеченных коммерческими банками средств на отдельном счете в ЦБ и фактическое их блокирование на этом счете в течение всего периода функционирования банка (увеличивая норму резервов – уменьшается объем активных операций КБ, следовательно, сокращается их возможность мультиплицировать безналичные деньги);

б) ставка рефинансирования: ставка, под которую Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам (увеличивая ставку рефинансирования – снижается интерес КБ к кредитам ЦБ, уменьшается объем активных операций КБ, следовательно, сокращается их возможность мультиплицировать безналичные деньги);

в) операции на открытом рынке: купля-продажа Центральным банком государственных ценных бумаг (ГЦБ) при совершении операций с коммерческими банками (покупая ГЦБ, увеличивается спрос на них со стороны ЦБ, растут их рыночные цены – появляется интерес КБ в совершении этой операции с ЦБ, уменьшается объем резервов КБ, снижается уровень активных операций КБ, следовательно, сокращается их возможность мультиплицировать безналичные деньги).

1.2.8 Вопросы по теме 1.2

1 Что такое денежное обращение?

2 Что такое налично-денежный оборот?

3 Показать отличие налично-денежного обращения от безналичного.

4 Каковы основные принципы организации налично-денежного оборота?

5 В чем сущность закона денежного обращения в современных условиях?

6 Назовите формы безналичных расчетов.

7 Каковы основные принципы организации безналичных расчета в РФ?

8 Что такое денежная масса?

9 Что такое денежные агрегаты? Какой критерий используется при формировании последовательности денежных агрегатов?

10 Каковы элементы современной денежной системы при бумажно-кредитных деньгах?

11 Назовите основные черты денежной системы РФ.

12 Для чего используются показатели скорости обращения денег?

13 Дать понятие эмиссии наличных и безналичных денег.

14 Эмиссия наличных денег.

15 Эмиссия безналичных денег.

1.2.9 Задачи и тесты по теме 1.2

1 Определить агрегаты денежной массы: М0; М1; М2;М3 , если:

вклады до востребования – 200 р.;

срочные вклады – 200 р.;

сберегательные вклады – 100 р.;

условные вклады – 120 р.;

целевые вклады на детей – 150 р.;

сберегательные сертификаты – 560 р.;

депозитные сертификаты – 900 р.;

счет ЛОРО – 900 р.;

монетная база – 1500 р.

2 Как влияет уровень цен на спрос на деньги, которые население имеет на руках?

3 Как потребность в деньгах зависит от скорости оборота денежной массы?

4 Спрос на деньги для сделок изменяется следующим образом:

а) возрастает при увеличении процентных ставок;

б) возрастает при снижении процентных ставок;

в) снижается при уменьшении номинального ВНП;

г) снижается по мере роста номинального ВНП.

5 Какой из перечисленных принципов организации безналичного оборота лишний?

а) предприятия обязаны хранить свои средства на счетах в банке;

б) основная часть расчетов осуществляется через банк;

в) банки устанавливают лимиты наличных денег, разрешения для хранения в кассах предприятия.;

г) требования платежа выставляется перед отгрузкой;

д) перечисление средств по счетам предприятий производится по поручению плательщика или счет его согласия.

6 Наличные деньги в обращении, средства на расчетном счете, депозиты до востребования населения, средства страховых компаний представляют:

а) денежный агрегат М2;

б) денежная база;

в) денежный агрегат М1;

г) пассивные деньги.

7 При равномерных поставках и постоянных поставках между поставщиками и покупателями, расчеты в порядке плановых платежей осуществляются:

а) чеками;

б) векселями;

в) платежными поручениями;

г) платежными требованиями.

8 Предложение денег в марте было 1500 р., в апреле эмиссия увеличила ее на 200 р. Увеличились кассовые запасы. Скорость обращения возросла в два раза. Как это отразилось на предложении денег.

9 Выяснить как будет выглядеть формула закона количества денег необходимых для обращения, когда:

а) деньги выполняют функцию средства обращения;

б) деньги выполняют функцию средства обращения;

в) не продаются товары в кредит и не используются зачет взаимных требований.

10 Сумма депозитов составляет 1000 р., норма резервных требований 20 %. Найти массу наличных денег.

11 Предложение денег в стране было 1500 д.е., в апреле эмиссия увеличила денежную массу на 200 д.е. ЦБ снизил норму обязательных резервов, что увеличило кассовые запасы на 50 д.е. Скорость обращения денежной массы возросла в два раза. Как это отразилось на предложении денег.

12 Отличие понятий «эмиссия денег» и «выпуск денег» в обращение?

13 Схематично построить взаимосвязанную, внутренне субординированную структуру денежного оборота.

14 В странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой доля расчетов наличными деньгами в совокупном денежном обороте не превышает 3 % -8 % (для сравнения в России около 40 %). Причины?

15 Банковский мультипликатор исчисляется по формуле:

а) 1/норма обязательных резервов;

б) М2/норма обязательных резервов;

в) М3/норма обязательных резервов.

16 Инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка по покупке и продаже государственных ценных бумаг:

а) норма обязательных резервов;

б) операции на открытом рынке;

в) ставка рефинансирования.

17 Спрос на деньги – это:

а) качественный показатель, отвечающий на вопрос «Зачем?»;

б) количественный показатель, отвечающий на вопрос «Сколько?».

1.3.1 Характеристика денежной системы, ее элементы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы государств возникают и эволюционируют по мере развития видов и форм денег.

История денежного обращения показывает, что вначале существовала примитивная денежная система, при которой в качестве попытки в направлении систематизации денежного обращения можно лишь рассматривать удостоверение веса и пробы обращающегося валютного сырья. Этому состоянию содействовала феодальная раздробленность государства, которая во многом препятствовала упорядочению денежного обращения того периода. И, только с созданием централизованного государства, начинают издаваться законы, которые стали регулировать денежное обращение страны и приводить в систему денежную массу (в т.ч. монетная регалия).

Характеристика денежной системы страны основывается на определении ее типа и составляющих элементов, что вытекает из исторического анализа процесса эволюции денег.

Денежная система включает следующие элементы:

1) денежная единица. Это денежный знак, установленный в законодательном порядке. Денежная единица делится на мелкие пропорциональные части. В основе такого деления лежит десятичная система исчисления (например, 1 р. = 100 к.);

2) масштаб цен. Это весовое количество денежного металла, закрепленное за денежной единицей законом. Появление масштаба цен было вызвано переходом к металлическим деньгам. Вначале масштаб цен складывался стихийно, а затем государство стало фиксировать его в специальных законах. Первоначально весовое содержание денег совпадало с масштабом цен. Это нашло отражение в названиях некоторых денежных единиц (1 ф.ст. = 1 фунт серебра). Масштаб цен – точка отсчета в меновых пропорциях, используемая для удобства. Чаще встречаемые масштабы оставались, другие масштабы цен, менее удобные, отсекались. В ходе исторического развития масштаб цен обособился от весового содержания монет (как товар обособился от денег, то же самое и с масштабом, где название обособилось от весового содержания денежной единицы). Причины: в ходе исторического развития монеты изнашивались, некоторые из них сознательно портились фальшивомонетчиками, иногда происходил сознательный выпуск монет из менее ценных материалов. При переходе к системе неразменных кредитных денег масштаб цен утратил свое прежнее значение;

Конец ознакомительного фрагмента.