ГЛАВА II. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ РИСКОВ
Научные исследования в области риск-менеджмента содержат различные способы оценки рисков. Поскольку риск присутствует практически во всех сферах деятельности хозяйствующего субъекта, определение оценочных критериев часто зависит от конкретных области экономической деятельности. В многих исследованиях методы расчета риска группируются по трем основным идентификационным признакам, которых мы намерены придерживаться в дальнейшем исследовании:
– во-первых, риск рассчитывается как сумма произведений будущих ущербов с учетом вероятности их появления;
– во-вторых, риск можно оценить как сумму рисков от принятия решений и рисков внешней среды, вероятность проявления которых не зависит или косвенно зависит от принятых решений;
– в-третьих, риск можно определить как произведение вероятности наступления отрицательного события на степень отрицательных последствий его наступления39.
Как видно, данные методы основаны на математических и статистических подходах к оценке риска, причем, во всех случаях в качестве основной расчетной величины присутствует вероятность.
Вероятность определяется на основе объективных и субъективных оценок. При объективном вычислении вероятности наступления события за основу берется частота реализации схожих событий, при субъективном – экспертные мнения. Основой статистической оценки рисков принят показатель, называемый средним квадратичным отклонением (σ). Данный показатель характеризует среднюю величину отклонений отдельно взятых величин от среднего значения. При расчете среднего квадратичного отклонения используются следующие показатели: частные величины (xi), количество частных величин (n) и простая средняя арифметическая частной величины x. Стандартное среднее квадратичное отклонение (возведение в квадрат используется для избежания отрицательных знаков в результате) рассчитывается следующим образом:
Среднее квадратичное отклонение характеризует волатильность (изменчивость) риска или степень разброса доходности вокруг ожидаемого уровня. Вычислив среднее квадратичное отклонение и зная среднюю арифметическую частной величины x, становится возможным вычислить уровень колебания или коэффициент вариации определенного экономического показателя:
Конец ознакомительного фрагмента.