ГЛАВА I. РИСКИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
Хозяйствующие субъекты, составляющие основу рыночной экономики, в финансово-хозяйственной деятельности неизбежно и объективно сталкиваются с различными рисками. Риски сопутствуют всем этапам хозяйствования организаций и предпринимателей, от этапа создания до момента ликвидации. Хозяйствующие субъекты – прежде всего экономические субъекты. В свою очередь, экономический субъект (лат. subjectum – лицо, субъект) – это «лицо, осуществляющее экономическую хозяйственную деятельность, будь то человек, семья, предприниматель, предприятие, государство»1. Поскольку объектом исследования является страхование сопутствующих рисков операций хозяйствующих субъектов, необходимо определиться с трактовкой дефиниции «хозяйствующий субъект».
В «Экономическом словаре» под редакцией А.Н. Азрилияна под хозяйствующими субъектами понимаются «юридические лица и граждане, занимающиеся деятельностью по производству, реализации или приобретению товаров»2. Таким образом, круг экономических субъектов, которых можно идентифицировать как хозяйствующих субъектов, сужается – экономическая деятельность государства не относится к данному исследованию. В то же время, по нашему мнению, представленное определение хозяйствующих субъектов не в полной мере отражает специфику данного понятия. Остается невыясненным, правомерно ли отнести производство и реализацию работ или услуг к деятельности хозяйствующих субъектов.
Согласно «Большому экономическому словарю» А.Б. Борисова хозяйствующий субъект – это «юридическое или физическое лицо, ведущее хозяйство, экономические, хозяйственные операции от своего имени»3.
Добавим, что в «Словаре предпринимателя» представлено практически идентичное определению А.Б. Борисова толкование экономической сущности хозяйствующего субъекта: «юридическое или физическое лицо, ведущее хозяйство от своего имени, осуществляющее экономические, хозяйственные операции»4. Исходя из данных определений, становится важным уточнение экономического содержания термина «хозяйственные операции».
Обратимся к «Финансовому словарю» А.А. Благодатина, Л.Ш. Лозовского и Б.А. Райзберга. В нем хозяйственные операции представлены как «отдельные хозяйственные действия, вызывающие изменения в объеме, составе, размещении и использовании средств, а также в составе и назначении источников этих средств; в бухгалтерском учете регистрируют хозяйственные операции и вызываемые ими изменения в объектах учета»5. Поскольку изменения в «объеме, составе, размещении и использовании средств» могут быть вызваны хозяйственными операциями как с товарами, так и с работами или услугами, внесем уточнение в виды хозяйственных операций, которые осуществляют хозяйствующие субъекты – это производство, приобретение или реализация не только товаров, но также работ и услуг.
Говоря обобщенно, хозяйственные операции – это экономические действия по производству, приобретению и реализации продукции, а хозяйствующие субъекты – это юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, осуществляющие от своего имени хозяйственные операции по производству, приобретению, реализации товаров, работ или услуг.
Объектом операций хозяйствующих субъектов являются действия по производству, приобретению, реализации продукции.
Субъектами данных операций могут выступать юридические лица или граждане. Согласно Гражданскому кодексу РФ (далее – ГК РФ) «юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету»6. При этом, согласно ст. 50 ГК РФ «юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности) коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации)»7. И если коммерческими организациями могут быть хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия (ст.50 ГК РФ), то некоммерческие организации согласно Федеральному закону от 12 января 1996 г. №7-ФЗ «О некоммерческих организациях» могут создаваться в формах общественных или религиозных организаций (объединений), некоммерческих партнерств, учреждений, автономных некоммерческих организаций, социальных, благотворительных и иных фондов, ассоциаций и союзов, государственных корпораций.
Гражданин или физическое лицо как хозяйствующий субъект вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя8.
Хозяйствующие субъекты действуют в двух секторах экономики: финансовом и нефинансовом. В нефинансовый сектор входят «реальный сектор, производящий товары и сектор оказания рыночных нефинансовых услуг (торговля, услуги транспорта и др. Что же касается финансового сектора, то он включает в себя только организации, оказывающие финансово-кредитные услуги на коммерческой основе»9.
Поскольку в данной монографии под хозяйствующими субъектами понимаются коммерческие и некоммерческие организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, спектр сопутствующих их деятельности рисков представляется значительным. Рассмотрим значение понятия «риск» в экстраполяции на деятельность хозяйствующих субъектов.
Как известно, существует множество толкований риска, и до сих пор не потеряли актуальность слова академика Н.Н. Моисеева, писавшего двадцать лет назад: «Идут трудные дискуссии, посвященные проблемам риска, ибо само понятие еще не нашло однозначной интерпретации»10. Например, С.И. Ожегов в «Толковом словаре русского языка» представляет риск так: «возможная опасность; действие наудачу в надежде на счастливый исход»11. В определении С.И. Ожегова риск имеет три варианта последствий – отрицательный («возможная опасность»), отсутствие результата («действие наудачу») и положительный («счастливый исход»).
С С.И. Ожеговым согласен В.А. Абчук, в исследовании «Теория риска в морской практике», изданном в 1983 г., представивший риск как «образ действий в условиях неопределенности, ведущий в конечном счете к преобладанию успеха над неудачей»12. Как видно, в данном определении также обозначены три варианта развития событий.
В другом позднесоветском исследовании риска, предпринятым А.П. Альгиным, риск, аналогично двум рассмотренным выше точкам зрения, рассматривается с позиций вероятности наступления трех вариантов последствий – «деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи или отклонения от цели»13. И в этом определении, как мы видим, вариантами последствий риска могут быть положительный исход («достижение предполагаемого результата», что в хозяйственной практике означает получение прибыли), нейтральный («отклонение от цели») и отрицательный исходы («неудача»).
В специализированной литературе варианты последствий, представленные в определениях С.И. Ожегова, В.А. Абчука и А.П. Альгина, обозначают как спекулятивные риски, то есть риски, результаты реализации которых могут быть как положительными, так и отрицательными.
По сути, в представленных выше определениях риск является шансом. В то же время многие ученые обращают внимание на отличие риска от шанса (также как от ущерба). Так, В.В. Шахов полагал, что «риск – это опасность (возможность) неблагоприятного исхода, ущерб – это действительное фактическое отрицательное отклонение, а шанс – это возможность положительного результата»14.
Существует иной подход к толкованию риска, в основе которого – презумпция наступления только «нулевых» или отрицательных, негативных последствий. Такие риски получили наименование чистых рисков.
Например, Л.Н. Тэпман считает, что риск – это «возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия»15. Схожее определение дается Н.В. Хохловым: «риск – событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском»16. Наконец, Н.Л. Маренков утверждает, что риск – это «опасность нежелательных отклонений от ожидаемых состояний будущего, из расчета которых принимаются решения в настоящем»17.
Советский ученый Я.М. Магазинер полагал, что риск – все возможные шансы вреда от данного действия, а шанс, в свою очередь, определял как возможность вреда18. Можно утверждать, что большинство авторов связывают понятие риска с возможностью, опасности, с неудачей, наступлением убытков, неблагоприятными последствиями, «со всякой угрожающей возможностью зла»19. «При характеристике риска как объективного явления в литературе используются следующие категории: «угроза, опасность невыгодных последствий», «вредоносное событие», невыгодные имущественные последствия», материальные потери», «возложение убытков и т.д.»20
Современные зарубежные исследователи риска трактуют его как «характеристики ситуации или действия, когда возможны многие исходы, существует неопределенность в отношении конкретного исхода и по крайней мере одна из возможностей нежелательна»21. Другой ученый в области страховых рисков Д. Бланд в учебном пособии «Страхование: принципы и практика» предлагает целый ряд определений риска:
– риск – это возможность неблагоприятного события (происшествия);
– риск – это комбинация опасностей;
– риск – это непредсказуемость, это тенденция к тому, что фактические результаты могут отличаться от ожидаемых;
– риск – это неопределенность потерь;
– риск – это возможность потерь»22.
В представленных определениях основными характеристиками риска предстают возможность, опасность, вероятность, выбор.
Из всей совокупности рисков выделим риски экономические, свойственные деятельности хозяйствующих субъектов. Г.В. Чернова и А.А. Кудрявцев считают, что «Экономические риски – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны…возможность случайного возникновения нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении»23. Таким образом, основным отличительным признаком экономических рисков становится возможность измерения последствий в материальном, денежном выражении.
Вместе с тем, позволим не согласиться с высказыванием Г.В. Черновой и А.А. Кудрявцева в части отнесения экономических рисков к чистым рискам, при которых возможны только нейтральный или отрицательный результаты. Мировая экономическая практика обладает множеством примеров, когда в результате компетентного управления экономическими рисками предприятие получало положительный результат. В качестве примеров можно привести успешные инновационные разработки, ресурсные вложения в освоение новых рынков, принесшие дополнительный доход, затраты на поглощение других предприятий, позволившие повысить стоимость предприятия. Все эти действия сопровождались вполне конкретными экономическими рисками, однако в результате научно обоснованного риск-менеджмента, в результате принесли прибыль. Поскольку риск определяется как вероятная возможность достижения положительного результата, либо реализации опасности или неудачи, а экономическая природа риска означает допущение материального измерения последствий, экономический риск можно трактовать как вероятную возможность получения положительного результата, сохранения текущего положения, а также реализации опасности, последствия которых измеряются в денежном выражении.
Далее рассмотрим сущность риска хозяйствующего субъекта. Как отмечает Л.Ф. Догиль, хозяйственный риск или риск деятельности хозяйствующих субъектов – это «решение или действие в условиях неопределенности, связанное с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, в процессе которых есть возможность оценить ситуацию и достичь предпочтительных по отношению к другим субъектам результатов либо понести наименьшие потери»24. Рассмотрим данное определение более подробно.
Прежде всего отметим, что ситуация риска и ситуация неопределенности различны тем, что ситуация риска предполагает наличие возможности количественно и качественно оценить возможные результаты деятельности хозяйствующего субъекта, а ситуация неопределенности такой возможности не предоставляет. Далее отметим, что финансово-хозяйственная деятельность содержит социальную составляющую, поскольку в любой деятельности присутствует человеческий фактор. Наконец, по нашему мнению, цель решений или действий в рисковых условиях представлена не совсем логично – достижение предпочтительных по отношению к другим субъектам результатов либо понесение наименьших потерь являются не целью, а инструментом сохранения или увеличения стоимости хозяйствующего субъекта как организации.
Реализация риска хозяйствующего субъекта оказывает непосредственное влияние на стоимость предприятия. В случае наступления рискового события с негативными последствиями величина активов уменьшается и, как следствие, снижается стоимость предприятия (примерам могут служить повреждение производственных активов от огня, стихийных бедствий или техногенных катастроф). При отсутствии наступления ожидаемого рискового события стоимость хозяйствующего субъекта остается на прежнем уровне. Наконец, при реализации спекулятивного риска, принесшего дивиденды владельцам менеджменту предприятия, стоимость активов хозяйствующего субъекта возрастает (в качестве примера приведем успешное завершение или приобретение инновационной разработки).
Предприятие, стоимость которого взрастает, определенное время может иметь минимальные доходы или вовсе не иметь прибыли. Вот почему позволим себе не полностью согласиться с утверждением Л.М. Макаревича, трактующего риск как «вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, недополучение ожидаемой прибыли»25. Утверждение этого исследователя верно лишь отчасти, так как, по нашему мнению, прибыль не может служить индикатором эффективности мероприятий по риск-менеджменту. Стоимость предприятия, возможность собственников реализовать его по более высокой цене – вот показатель успешности управления рисками, хотя прибыль – «своего рода награда за риск, и чем выше риск, тем выше ожидаемая прибыль»26.
Схожий с авторским вывод обнаруживается в учебном пособии К.В.Балдина и Воробьева С.Н. «Риск-менеджмент». Прежде всего, авторы трактуют риск как «баланс возможных доходов и убытков, баланс подверженности и неподверженности опасностям потерь, и этот баланс обеспечивается самим предпринимателем»27. Эти ученые отмечают, что «нахождение баланса между риском и доходностью – это главный ключ к увеличению как предпринимательского, так и акционерного капитала»28.
По мнению автора, риск хозяйствующего субъекта – вероятная возможность возникновения положительных, нейтральных или отрицательных финансово-экономических и социальных результатов, связанных с производством, приобретением и реализацией продукции, товарно-денежными и финансовыми операциями, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, влияющих на изменение стоимости хозяйствующего субъекта.
В данном определении следует отметить, что:
– во-первых, риск хозяйствующего субъекта – это вероятность получения различных результатов, величина вероятности увеличивается или уменьшается под действием различных факторов риска;
– во-вторых, риски хозяйствующего субъекта сопровождают все направления финансово-хозяйственной деятельности: организационную, экономическую, правовую, инвестиционную, социальную;
– в-третьих, базис оценки воздействия риска – повышение или понижение стоимости или конкурентоспособности хозяйствующего субъекта, поскольку конкурентоспособными предприятиями принято считать те, «в которых главным критерием оценки качества принимаемого управленческого решения служит последующее повышение стоимости бизнеса»29;
– в-четвертых, риск хозяйствующего субъекта может быть как чистым, так и спекулятивным, он может как положительно, так и отрицательно влиять на стоимость хозяйствующего субъекта как организации.
Объектом риска хозяйствующего субъекта является процесс осуществления организацией финансово-хозяйственной деятельности: производственный процесс, коммерческие операции, материальные и нематериальные активы, социально-экономические и научно-технические проекты. Субъектами риска хозяйствующего субъекта являются: коммерческие и некоммерческие организации, физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, наемные работники, потребители продукции, государственные и муниципальные органы власти.
Перейдем к составлению классификации рисков хозяйствующего субъекта. Риски хозяйствующего субъекта в экономической литературе классифицируются по-разному. Так, В.Я. Горфинкель и В.А. Швандар подразделяют риски хозяйствующего субъекта на следующие основные виды:
– производственный риск, связанный с производством и реализацией продукции (работ, услуг), а также с осуществлением любых видов производственной деятельности;
– коммерческий риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг;
– финансовый риск, возникающий при осуществлении финансовой деятельности;
– инвестиционный риск;
– рыночный риск, связанный с возможными колебаниями рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют30.
И все же наиболее часто встречающиеся классификации экономических рисков таковы (табл.1) 31.
Таблица 1
Классификационные признаки экономических рисков
Заметим, что в экономической литературе встречаются и другие, более детализированные классификации. Ряд исследователей (И.Т. Балабанов, М.М. Максимцов, А.С. Шапкин и другие) классифицируют риски по характеристике зависимости от возможного результата. С позиции исследования рисков хозяйствующих субъектов такой подход оправдан, так как позволяет финансово оценить мероприятия по риск-менеджменту. Классификация экономических рисков по характеристике зависимости от возможного результата представлена на рис. 1.
Рисунок 1. Классификация экономических рисков по характеристике зависимости от возможного результата 32.
Другая группа ученых, среди которых можно отметить В.А. Москвина, Б.З. Мильнера, А.Н. Фомичева и других, классифицируют экономические риски по среде возникновения на внешние и внутренние риски. На рис.2 представлена классификация рисков по характеристике источников возникновения.
Рисунок 2. Классификация рисков по характеристикам внешнего и внутреннего происхождения и по возможности управления.
Упомянутые выше Г.В. Чернова и А.А. Кудрявцев классифицируют риски по степени опасности, подверженности риску, уязвимости, взаимодействию с другими рисками, по величине, по характеристике расходов, связанных с риском, по имеющейся информации о риске33.
В.В. Глущенко в монографии «Управление рисками. Страхование» предлагает такую классификацию: по источникам возникновения, по возможности страхования, по финансовым последствиям, по изменению условий торгово-производственного процесса34.
Д.А. Волжанин отмечает: «Большинство рисков можно классифицировать по источникам возникновения, по возможности управления и по зависимости от возможного результата. Причем в каждой из этих категорий существует своя градация: так, например: классификация рисков по источникам возникновения подразделяется на внешние и внутренние риски, фундаментальные и специфические риски, природные риски, риски человеческой деятельности и другие. Классификация рисков по возможности управления делится на риски с возможностью страхования и диверсификации, риски по степени допустимости и по мере опасности. Наконец, классификация рисков по зависимости от возможного результата подразделяется на чистые и спекулятивные риски»35. Каждая категория экономических рисков имеет сложную структуру, так как каждая их составляющая не является однородной, причем, каждый вид риска не является специфичным только для этой категории рисков.
Риски хозяйствующего субъекта можно условно подразделить по следующим категориям: природная, техногенная, экологическая, политическая, юридическая, макро- и микроэкономическая, социальная и другие, при этом все риски хозяйствующих субъектов делятся на две группы – чистые и спекулятивные. Что же касается источников возникновения тех или иных рисков, то в одном случае они могут быть внешними по отношению к хозяйствующему субъекту, в другом – внутренними. В связи с этим, четко сгруппировать риски по данному признаку затруднительно.
Авторская классификация рисков хозяйствующего субъекта представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Авторская классификация рисков хозяйствующего субъекта.
По нашему мнению, представляется важным подробно охарактеризовать представленные на рис. 3 риски хозяйствующего субъекта.
Политические риски – определяются развитием политической ситуации в стране и деятельностью государства.
Юридические риски – риски неблагоприятных изменений в законодательстве.
Эколого-экономические риски – риски загрязнения окружающей среды в результате проявления стихийных сил природы или реализации человеческого фактора.
Имущественные риски – риски возможной потери или порчи материальных активов.
Внешнеэкономические риски – риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов.
Информационные риски – риски, связанные с получением недостоверной, неполной информации, способной оказывать негативное влияние на развитие финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта.
Управленческие риски включают тактические, ситуативные, прогнозные, стратегические риски, риски на этапе принятия и реализации управленческих решений.
Риски нематериальных активов – риски, связанные с утратой или повреждением, понесением убытков, недополучением прибыли или возникновением ответственности перед третьими лицами при использовании объектов интеллектуальной собственности36.
Межотраслевые риски – риски, связанные с различиями в развитии отраслей народного хозяйства.
Отраслевые риски – риски стагнации отдельных отраслей народного хозяйства.
Народнохозяйственные риски – риски, связанные с негативными макроэкономическими изменениями в развитии народного хозяйства.
Социальные риски – «вероятность наступления материальной необеспеченности работника в связи с его неучастием в трудовом процессе»37.
Региональные риски – риски, связанные с политическими, экономическими, правовыми, природными, социальными условиями хозяйствования в регионе.
Риски предприятия – конкретные риски, свойственные предприятию, основанные на специфике его деятельности.
Риски банкротства – «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей»38.
Производственные риски – риски, результатами реализации которых могут быть либо убытки от нарушения производственного процесса, либо рост производства вследствие внедрения новых техники и технологий.
Торговые риски – риски, основанные на различной эффективности проведения торговых операций.
Коммерческие риски – риски, связанные с различными вариантами реализации посреднических или коммерческих сделок.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов, либо получением дополнительной внереализационной прибыли.
Инвестиционные риски – риски реальных или портфельных инвестиций, связанные с получением, недополучением прибыли или с убытками от инвестиционной деятельности.
Инновационные риски – риски, связанные с успешными либо убыточными разработкой и внедрением продуктовых или технологических инноваций.