Предисловие
Как управляющий активами, который для принятия решений в своей работе использует фундаментальный анализ, я и не думал, что подобная книга сможет меня заинтересовать, и поэтому был настроен скептически, когда начал читать ее. Однако, вскоре я понял, что она представляет интерес для каждого, кто работает на финансовых рынках.
Не секрет, что электронный трейдинг набирает силу по всему миру – это же прямой путь на рынки, новый инструмент, подходящий любому инвестору, независимо от того, чем он руководствуется в своей работе. Для нового поколения трейдеров, работающих на краткосрочных интервалах и практикующих так называемый «дейтрейдинг», электронная торговля – это именно то, что доктор прописал, так как теперь они могут быстро и точно совершать любые операции. Инвесторы по всему миру, где бы они ни находились, в кофейне Токио, на пляже Таиланда, в немецком пабе или нью-йоркском офисе, зарабатывают деньги и теряют их всего лишь нажатием кнопки. Сейчас, во времена портативных компьютеров, доступ к электронному трейдингу открыт каждому. Но людям, далеким от дейтрейдинга или не имеющим прямого контакта с трейдером, которому они доверили свои средства, важно понимать, каким образом осуществляются операции в электронной торговле.
И в трейдинге, и в искусстве инвестировать существует множество топких мест. Участники финансовых рынков должны понимать, как работают электронные рынки. Однако, гораздо большее значение имеет то, как система электронного торговли влияет на психологию инвестора. Именно на данном аспекте сделан основной акцент в этой книге. Это важно, потому что информация, доступная участникам рынка через системы электронной торговли, может заставить их отступить от своих основных принципов инвестирования. Огромный объем рыночных данных сближает инвестора с рынком, иногда даже слишком, поэтому инвестор должен уметь работать в этой новой обстановке. Автор также подчеркивает важность выдержки и основных правил торговли, торгового плана и полного анализа рынка.
Другой важный аспект, затронутый в этой книге, касается управления риском. Электронная торговля – явление всеобъемлющее, поэтому инвесторы должны быть готовы к непредвиденным ситуациям, если в работе системы произойдут сбои. Автор доказывает, как важен хорошо продуманный план, в котором будет предусмотрено возникновение чрезвычайных ситуаций. Также не стоит забывать и о случайностях – к примеру, вы ошиблись цифрой или уронили на клавиатуру пару крошек от бутерброда, а в результате получили короткое замыкание или непонятно откуда возникшие открытые позиции.
Из этой книги вы узнаете, как электронная торговля, делая доступной море информации, изменит ваше восприятие рынка. Вы не услышите и не увидите того, что действительно происходит на торговой площадке, потому что вместо снующих туда-сюда трейдеров вы будете окружены тишиной комнаты, нарушаемой лишь щелчками клавиш.
Также в одной из глав вы обнаружите подробное описание устройства электронных торговых систем. Я нашел еще и полезный глоссарий с терминами, используемыми в сфере электронного трейдинга, поэтому вы узнаете, что такое «лимит-ордер», «маркет-ордер», «ордер all-or-nothing», “маркет all-or-nothing ордер”и пр.
В разделе, посвященном психологии, автор приводит краткое и информативное описание различных теорий, связанных с рынком и психологией поведения. Он исследует такие сферы, как избирательное воздействие, социальное сравнение, эффект убеждения, эффект поглощенной стоимости и когнитивный диссонанс. Думаю, что этот раздел будет особенно полезен и интересен – лично мне он напомнил мои собственные ошибки.
В одной из самых интересных глав можно прочесть о разнице между спекулированием, инвестированием и азартной игрой. Тут вы найдете советы таких инвесторов, как Бенжамин Грэхем (Benjamin Graham) и Уоррен Баффет (Warren Buffet). Крайне важно различать эти понятия в лихорадке электронной торговли.
Для инвестора, который смотрит в будущее, это очень важная и своевременная книга.
Марк Мобиус (Mark Mobius)
Управляющий директор Templeton Emerging Market Fund Автор книг “Passport to Profits” и “Mobius on Emerging Markets”