Глава 1. Первопричины убытков
1.1. Поворот не туда
Каждый розничный трейдер в начале своего пути сталкивается с определяющим аспектом, влияющим на всю его дальнейшую деятельность, и, в подавляющем большинстве случаев, аспект этот остается незамеченным. Речь в данном случае идет о последствиях полной, либо частичной потери трейдером своего первого депозита. Почти каждый биржевик, среди которых значатся, в том числе, участники списка Forbes, на первых этапах карьеры сталкивается с подобной ситуацией, поэтому в самом факте потери денег нет ничего страшного. В свою очередь, последствия этого события являются тем самым фактором, который в итоге приводит розничных трейдеров к неудачам и многолетним попыткам привести свои результаты хоть к какому-то положительному знаменателю.
За первой потерей денег от неудачных операций с финансовыми активами следует однозначный вывод: это произошло от нехватки опыта, профильных знаний, возможно, отсутствия дисциплины, и слабой психологической подготовки. Розничный трейдер моментально находит объяснение (и, что важнее, оправдание) тому, что произошло, и разум сразу же подсказывает правильный вектор дальнейших действий. Очень малый процент тех, кто потерял свой первый депозит, отказывается от дальнейших занятий трейдингом; в большинстве своем люди довольно скоро возвращаются на рынок и вновь принимаются за работу.
Потеря капитала на первом этапе торговли накладывает отпечаток на восприятие человека. Все свои дальнейшие действия на рынке трейдер совершает для того, чтобы этого больше не повторялось, поскольку нежелание более терять деньги, после того как это случилось в первый раз, остается в человеке на подсознательном уровне. И, в первую очередь, будущий трейдер задается целью узнать как можно больше о специфике трейдинга, иными словами, научиться этому ремеслу. Человек оправдывает потерю денег отсутствием необходимых знаний и с головой, на многие месяцы, а то и годы, погружается в изучение разнообразных методов анализа, принципов ценообразования, макроэкономику и поведенческие финансы. Сознание трейдера говорит, что именно там находится ключ к успеху на рынке, тогда как подсознание трейдера просто бежит от негативных воспоминаний о первой потере денег, не желая вновь с этим столкнуться.
Здесь нужно отметить, что в некоторых ситуациях решение начать изучение финансовых рынков принимается трейдером не по своей воле: если его профессиональный путь начался не с самостоятельных операций на бирже, а с обучения в какой-то брокерской компании, то зерно необходимости изучения рынков закладывается в человека принудительно. Мы поговорим об этом отдельно в данной главе.
Нет никаких сомнений в том, что потеря депозита на начальном этапе карьеры является следствием неопытности спекулянта, однако дальнейшие его действия не улучшают, а, наоборот, ухудшают и без того сложное положение новичка на бирже. Изучение финансовых рынков трейдером только на первый взгляд является оправданным занятием, и тому есть несколько причин.
Во-первых, ставя перед собой цель научиться трейдингу, человек не стремится самостоятельно разобраться в том, как ему стоит торговать. Вместо этого он старается найти готовый рецепт успеха на бирже посредством книг, обучающих курсов и вебинаров, посещения семинаров по трейдингу и инвестициям, общения на форумах и в социальных сетях с действующими трейдерами. Подсознательно человек чувствует, что попытки найти самостоятельный, индивидуальный подход на рынке приведут лишь к очередным убыткам, и лучше двигаться по пути использования готовых знаний, проверенных временем. И вновь, психологически, человек находит лазейку: если после потерю денег он оправдывает отсутствием опыта, то теперь он оправдывает нежелание индивидуального развития очередной и, как ему кажется, неизбежной потерей денег, предпочитая этому не утомительное и увлекательное занятие – обучение трейдингу.
Во-вторых, отсутствие у начинающего трейдера внутреннего «фильтра», который бы позволял отсекать лишнюю, неэффективную информацию, приводит к тому, что человек начинает поглощать всю доступную информацию о трейдинге, которую только может найти. С учетом современного развития сети Интернет и популярности данного вида деятельности, объемы информации, которые, как из ушата льются на трейдера, попросту дезориентируют его.
В-третьих, сам по себе трейдинг не предоставляет для человека готового алгоритма действий, руководствуясь которым начинающий может превратиться в стабильно зарабатывающего трейдера. С учетом этого, существует великое множество путей, по которым человеку придется пройти в попытках «изучить» рынки.
Наконец, качество тех знаний, которые человек жаждет получить, отнюдь не обещает находиться хотя бы на минимально приемлемом уровне. Начинающий трейдер всерьез полагает, что книга по трейдингу за авторством именитого специалиста, так же как и курсы от новоявленного биржевого гуру, будут соответствовать его ожиданиям, не допуская мысли, что этот материал может принести ему гораздо больше вреда, чем пользы. Автор книги вполне может не торговать на рынке с момента ее издания, живя с гонораров, тогда как гуру, вещающий с импровизированной сцены о техниках и методах трейдинга еще вчера мог потерять свой очередной депозит и теперь таким способом собирать на новый.
Повернув на скользкую дорожку познания финансовых рынков, человек, в конце концов, даже не вспомнит, с чего все началось. А началось все с того, попав на биржу первый раз, он потерял деньги. Причем, это – абсолютно нормальное событие для любого опытного трейдера: убыточные сделки, как и прибыльные, являются неотъемлемой частью рабочего процесса. Но если опытный трейдер принимает это как данность, то начинающему намного труднее психологически с этим справиться, даже если он осознает, почему он потерял депозит. Чаще всего, неопытный трейдер даже не замечает происходящих с ним изменений; он не обращается к себе, с целью разобраться, как его первые результаты могут повлиять на выбор дальнейшего пути развития.
Самый верный путь – путь обучения трейдингу и анализу, создания собственных принципов торговли и их улучшение – является самым эффективным только в том случае, если трейдер занимается этим осознанно. Главным аспектом осознанности в этом случае является понимание трейдером того, что именно он делает, насколько ему необходимо на начальном этапе перенять взгляды какого-либо автора той или иной биржевой концепции, а не изучить поведение рынка самостоятельно. Основополагающим фактором в вопросе успеха трейдера на финансовых рынках является его индивидуальность, и подавляющее большинство трейдеров, о которых обычно говорят, что они теряют деньги на финансовых рынках, утрачивают эту индивидуальность после первых разочаровывающих результатов. В свою очередь, те, кто пошел в трейдинге своим путем, сумев пренебречь общепринятыми канонами индустрии, и не растерял тем самым свою индивидуальность, в итоге добиваются удивительных результатов, даже при том условии, что взгляды этого меньшинства на рынок могут быть совершенно противоположны тому, о чем твердит и во что свято верит большинство.
1.2. Интернет и его недра
Но протяжении двадцати лет сеть Интернет является ценным источником информации для розничных трейдеров по всему миру. В тоже время, глубина и многообразие информации, доступ к которой сейчас открыт каждому, является скорее отрицательным, чем положительным фактором. Неконтролируемый рост статей, блогов, тематических ресурсов, разнообразных порталов по тематике финансовых рынков, подчас создаваемых лишь с целью привлечения все большего количества людей на финансовые рынки, либо же как площадка для рекламы того или иного брокера, отнюдь не приносит пользы розничному трейдеру, особенно, если он находится на начальном этапе своего пути в этой деятельности.
Основной чертой инвестиционной интернет-среды является неравномерное качество материала, подчас представляющего собой перепечатку устаревших статей образца начала нулевых годов, или же результат работы сотен копирайтеров, нанимаемых для наполнения сайтов и целых порталов, которые могут быть совершенно далеки от финансовых рынков. Точно также и уникальный контент, формируемый за счет опытных трейдеров, может оказаться лишь индивидуальным взглядом конкретного человека на происходящее на финансовых рынках, и не может трактоваться как единственно правильная точка зрения.
Тоже самое касается блогов по биржевой тематике, которые очень часто заводят для себя розничные трейдеры. Качество информации, которую новичок может почерпнуть из них, вряд ли можно хоть как-то оценить, ровно, как и оценить уровень знаний и успехи автора блога не представляется возможным. Рост популярности интернет-трейдинга, в первую очередь происходящий за счет доступности рынка FOREX для любого человека, позволил прийти на финансовые рынки огромному количеству человек, уровень знаний которых значительно варьируется. Даже качественно сделанный ресурс, генерирующий для его создателя просмотры (а если он размещает на страницах блога рекламу брокерских компаний, то и лиды для них) и, возможно, доход, может содержать в себе такое количество непроверенной и некачественной информации, что читатель, пытающийся найти для себя ответы на страницах блога, лишь забьет себе голову огромным количеством ненужных сведений. Нужно ли говорить, насколько сложно в дальнейшем будет избавиться от установок и идей, почерпнутых из таких источников?
Начинающий трейдер в попытках найти необходимую информацию вынужден изучать огромное количество информации по тематике трейдинга. Сайты в Российском сегменте сети Интернет пестрят аналитическими прогнозами, призывами к созданию (или приобретению) торговых систем, обучающими материалами, размышлениями на тему успеха в трейдинге, рекомендациями по психологическим аспектам торговли, доходностями и стейтментами участников рынка. Новичку очень трудно не заблудиться в этих дебрях: чаще всего человек не находит того, что он ищет, а именно готовых рекомендаций для успешной торговли на рынке. Это заставляет его все больше и больше погружаться в тематический сегмент Сети, в попытках за сотнями сайтов и блогов по трейдингу обнаружить действительно дельные рекомендации.
Для того чтобы избежать этой тяжелой участи, начинающий трейдер должен уяснить для себя несколько моментов.
Во-первых, необходимо понять, что ответ на главный вопрос трейдера находится не в Интернете, а в самом рынке. Нельзя научиться прогнозировать финансовые изменения, читая статьи по трейдингу. Этого можно добиться, только совершая регулярные сделки, пусть на первом этапе они и будут не столь эффективны. Ни одна статья, ни один блог или обучающий курс в сети Интернет не скажет о том, будет ли курс цен на валюты, акции или товары расти или падать. Надеяться, что достаточное количество прочитанной информации хоть как-то поможет разобраться в происходящем на рынке, довольно глупо.
Во-вторых, этот самый объем информации, подчас довольно значительный, как минимум на половину откладывается в подсознании человека, и извлечь этот объем оттуда в дальнейшем очень сложно. Даже если трейдер сформирует для себя некий подход, и сознательно будет стараться применять его, подсознание может противиться этому, указывая трейдеру на то, что он когда-то прочитал или усвоил. Ярче всего это проявляется в ситуациях дискреционной торговли, когда трейдер желает открыть сделку, чувствуя, что она окажется неизбежно прибыльной, но подсознание останавливает его, указывая на недопустимость бессистемного трейдинга. Очень часто такая сделка оказывается действительно удачной, но, к сожалению, не совершенной.
В-третьих, критический взгляд, который должен быть присущ трейдеру в начале его карьеры, как правило, не применяется при изучении сайтов и статей. Человек искренне верит, что если на сайте крупной брокерской компании он встретил информацию, касающуюся рекомендаций по торговле, риск-менеджменту и психологии, то она попросту не может быть ошибочной. Пытаясь применить полученные знания на практике, трейдер совершенно игнорирует необходимость действовать индивидуально. Вообще, индивидуальность человека очень серьезно страдает от большого количества информации, особенно единого толка: например, если человек то и дело сталкивается с призывами к созданию торговой системы, он может даже не удосужиться спросить себя, нужна ли ему эта торговая система, соответствует ли она его индивидуальным представлениям о трейдинге. Одного того, что об этом пишут и это рекомендуют на многочисленных сайтах, для трейдера вполне достаточно.
Из этого следует главное назначение Интернета для трейдера – возможность заключать сделки на финансовых рынках, находясь в любой точке земного шара. Это – единственное, зачем трейдеру необходим Интернет, а вовсе не для того, чтобы тратить огромное количество времени на поиск неких знаний, которые могут помочь ему справиться с разочарованием от первых убытков на рынке. Тем более, что оказывается совсем не трудно найти большое количество статей в Интернете, в которых говорится о том, что потеря денег на первом этапе – это нормально. Как уже говорилось ранее, это – действительно обыкновенная ситуация, но важно то, как трейдер справляется с ней, и какие выводы делает. Ни один автор статей в Интернете не посоветует трейдеру, получившему первые убытки, осознано подойти к произошедшему. Зато рекомендаций о необходимости незамедлительно начать много читать, анализировать, разрабатывать свой подход в трейдинге, штудировать книги и посещать обучающие семинары – предостаточно.
Трейдер с опытом, который читает эту книгу, к таким выводам может отнестись с иронией. Он не представляет своей жизни без ежедневного чтения лент новостных агентств, прогнозов банков и инвестиционных компаний, поиска новых книг по трейдингу, подписок на популярные блоги, авторы которых дают рекомендации о том, какие активы стоит сейчас покупать и продавать. Это – неотъемлемая часть жизни каждого человека, который потратил на финансовые рынки несколько лет своей жизни, и это уже у него не отнять. Он – часть индустрии.
В этом отношении, начинающий трейдер находится в куда более выигрышном положении.
1.3. Форумы и сообщества
Еще одним злачным местом в сети Интернет для трейдера являются тематические форумы и сообщества по трейдингу, которые посещает большое количество человек. Опасность подобных мест для трейдера очевидна с первого взгляда, но количество посещений этих ресурсов с каждым месяцем лишь растет.
Какой процент людей теряют деньги на финансовых рынках? Согласно общепринятым данным, которые, однако, не находят официального подтверждения, этот процент колеблется от 80% до 97%. Для того, чтобы обойтись без неподтвержденных значений (некоторые Российские брокерские компании указывают, например, что количество клиентов, которые теряют деньги, не превышает 70%), просто обозначим этот процент как «большинство». Итак, большинство теряет деньги на финансовых рынках.
Кто является основными посетителями форумов и сообществ трейдеров? Это же самое большинство!
Для новичка форумы по трейдингу помогают решить сразу две задачи. Первая из них – это необходимость общения с опытными трейдерами, которые могут в определенных количествах присутствовать на форумах. Посредством такого общения новичок стремится узнать «тот самый секрет» – технику, которая позволяет опытному трейдеру зарабатывать на финансовых рынках. Именно поэтому подавляющее большинство участников форумов – это новички, пришедшие с целью научиться зарабатывать на бирже.
Вторая задача, которую помогает решить нахождение на форуме – это подсознательное стремление быть в окружении тех, кто точно также как и начинающий трейдер пока не могут стабильно зарабатывать на рынке. Такое соседство благоприятно влияет на психологический настрой человека – на уровне подсознания он понимает, что не он один недавно потерял свой первый депозит, а если эта проблема общая, то вполне возможно, у нее есть решение, которое он пытается отыскать на форуме.
Вместе с тем, ни одну, ни другую проблему форумы по трейдингу на самом деле не решают. В первом случае, найти на форуме действительно опытного человека с хорошим уровнем дохода практически не возможно, хотя бы потому, что ему самому на таком форуме делать совершенно нечего. Помимо этого, почти на каждом форуме можно видеть, какой человек на нем находится дольше всех, у кого выше внутренний форумный рейтинг и кто написал больше всего сообщений. Это – один из методов поиска на форуме опытного наставника для начинающего трейдера, и это же – большое заблуждение, потому что нет совершенно никакой корреляции между количеством времени, проведенном на форуме, и успехами человека в трейдинге.
Как известно, распространенной в индустрии является рекомендация новичкам проводить как можно больше времени рядом с опытном трейдером, наблюдать за его действиями. Форумы и сообщества в этом отношении попросту не представляют такой возможности, так как чуть ранее уже было сказано, что большинство на форумах составляют новички, а также люди, которых гораздо больше занимает общение и споры в интернете, чем, непосредственно, трейдинг на бирже.
Форумы серьезно отвлекают трейдера от его непосредственных обязанностей, особенно, если руководство данного портала всячески призывает его посетителей участвовать в различных соревнованиях, конкурсах, жарких обсуждениях на политические и экономические темы. Это настолько завлекает обычного человека, что он попросту забывает, зачем вообще пришел на форум.
Также можно встретить персональные форумы – такие обычно построены вокруг одной идеи или вокруг одного человека. Например, это могут быть форумы по одному из направлений технического анализа (волновой форум, форум по Price Action, форум следователей тренду) или форум, созданный одним человеком, все общение на котором стоится вокруг его успеха на бирже. Нужно ли говорить, что такие площадки для общения приносят трейдеру еще больше вреда, поскольку либо сужают его взгляд только до одной навязываемой методики, либо прививают опасную модель следования «гуру».
Относительно сообществ трейдеров, то здесь в последнее время особую популярность приобрел так называемый «социальный трейдинг». Подобные ресурсы позволяют трейдерам вести собственные блоги с описанием их торговли, публиковать свои результаты, а также дают возможность «подключаться» к успешным трейдерам, копируя их сделки на свой торговый счет. Для человека, который совершенно не хочет разбираться в тонкостях трейдинга, это может стать своеобразной альтернативой инвестированию, но для начинающего трейдера такой вариант бездумного копирования идей может обернуться не только потерями, если в один момент трейдер-донор начнет совершать ошибки, но и проблемами в плане профессионального становлении.
Вообще, тренд на социализацию трейдинга посредством форумов и профессиональных сообществ выглядит довольно странно, по той причине, что трейдер на рынке – всегда одиночка, которому чужды чужие мнения о происходящих на биржах событиях. История знает множество примеров, когда независимые люди добивались больших успехов в трейдинге, тогда как альтернативных событий, например, успехов от групповых занятий трейдингом, где каждый вносит свое видение в одну сделку, история не знает.
Вместе с тем, рост популярности общения на тематических форумах говорит о том, что и начинающим, и опытным трейдерам по какой-то причине это необходимо. Даже несмотря на то, что это противоречит природе успешного трейдинга, довольно быстро новичок оказывается на одном из ресурсов, где сразу же вступает в общение и обсуждение его проблем, параллельно спрашивая советов у старожилов. Советы и комментарии, которые он может получить, варьируются от степени знаний самого советчика, и, чаще всего, несут в себе описания общепринятых в индустрии стандартов: необходимости самостоятельного обучения трейдингу, разработки своей торговой системы, посвящения всего свободного времени изучению технических и фундаментальных предпосылок ценовых движений и так далее, пока, наконец, новичок не понимает всю серьезность дела, в которое он ввязался.
Дальнейший путь человека, однажды обратившегося к профильным форумам, будет неразрывно связан с подобными ресурсами. Вначале он будет внимать всю информацию разнообразного качества, которую только встретит, а спустя некоторое время и сам будет нести эту информацию в массы, будучи уверенным, что все, что он прочитал и все, что ему сказали – правильно. Именно по такому принципу и работают подобные ресурсы в сети Интернет: преемственность позволяет индустрии развиваться без каких-либо проблем, поскольку каждый вновь прибывший трейдер довольно быстро становится ее частью и продолжает популяризировать общепринятые концепции.
И поскольку ни о какой фильтрации поступающей от участников форума информации речи у начинающего не идет, находясь на таком ресурсе, он ни на йоту не продвинется в понимании того, как ему необходимо работать на финансовых рынках.
1.4. Брокеры и дилинговые центры
Те новички, кто пришел на финансовые рынки самостоятельно, зарегистрировав инвестиционный или торговый счет в выбранной ими брокерской компании, и, при этом, не воспользовавшиеся шансом посетить офис брокера или пообщаться с его сотрудниками по телефону, большие везунчики!
Коммуникация брокерских компаний со своими клиентами является важным элементом их работы: глубокое понимание «болевых точек» большинства розничных трейдеров, вкупе с повсеместно применяемым сотрудниками брокерских компаний принципом «стать для клиента другом», позволяет брокерам процветать и получать значительные прибыли, даже если на финансовых рынках не происходит каких-то значительных изменений. Причем, нет совершенно никаких различий в том, какая эта компания: брокер фондового рынка, или пресловутые FOREX-брокеры.
Важность каждого отдельного клиента, пусть даже с небольшим капиталом, для брокерских компаний невозможно переоценить. Согласно внутренней статистике (с которой мне удалось познакомиться, будучи сотрудником крупнейших FX-компаний) даже если начинающий трейдер открыл торговый счет и пополнил его на незначительную сумму, высока вероятность того, что в дальнейшем он совершит еще несколько пополнений на общую сумму, в 2—3 раза превышающую начальный капитал, причем, чем больше сумма первого пополнения – тем менее высок этот множитель. Например, если клиент открывает торговый счет на сумму 1000 $ – 1500 $, то вполне можно ожидать еще нескольких пополнения на общую сумму около 5000 $ в период т.н. «жизни клиента». Но если первое пополнение было совершено на сумму в 20000 $, то вряд ли можно ожидать еще нескольких пополнений более, чем на те же самые 20000 $. Эта статистика может варьироваться от брокера к брокеру, но, в целом, по индустрии она примерно одинакова. Таким вопросом в брокерских компаниях могут заниматься целые отделы, задача которых – исследование «покупательной способности» их клиентов, в зависимости от их возраста, профессии, и региона проживания в государстве, где осуществляет свою деятельность компания. И, разумеется, этот параметр является прогнозируемым.
Сам размер торгового капитала клиента является только одним из параметров того, насколько трейдер важен для брокера. Наиболее серьезным показателем является «торговый оборот» клиента: сколько сделок совершает трейдер, и каков их совокупный объем. Сделки трейдеров – непосредственный заработок брокера в виде комиссионных, и вполне очевидно, что каждая компания заинтересована в том, чтобы ее клиенты торговали как можно более активно.
Для опытных трейдеров это не является сколько-нибудь значительным фактором, так как они, зачастую, сами выбирают, с какой частотой и каким объемом им торговать. В свою очередь начинающие трейдеры, попавшие в капкан брокерских компаний, оказываются под мощным давлением последних: сами того не подозревая, они начинают стремиться к тому, чтобы торговать каждый день, что для начинающих в их первые несколько месяцев на рынке представляется мне довольно разорительным мероприятием. Насаждение индустрией образа «правильного» трейдера, живущего по расписанию, и приходящего на рынок как на ежедневную работу, безусловно, заманчивая картина, и, к тому же, прибыльная для брокера, но для новичка на рынке ничего кроме разочаровывающих убытков этот «распорядок дня трейдера» не принесет. Только тогда, когда новичок сам определит для себя, какой порядок работы ему подходит лучше, и с какой частотой ему комфортно открывать сделки, можно будет говорить о некоторых успехах.
Что бы ни делали брокерские компании, под каким бы соусом результаты их деятельности не преподносились клиентам, все это делается только с одной целью – увеличения прибыли брокеров. Разнообразные акции, мотивирующие клиентов постоянно пополнять торговые счета в обмен на некие бонусы или преференции, так называемое «ранжирование клиентов», когда в зависимости от суммы на счету трейдер получает различные уровни сервисов, и даже аналитические обзоры, целью которых является увеличение количества совершаемых клиентом сделок – это лишь малая часть из арсенала брокеров, которым они охотно пользуются для своей выгоды. Где-то меньше, где-то больше, но каждая брокерская компания напрямую заинтересована в активных трейдерах, формирующих крупный торговый оборот, имеющих солидный размер капитала на торговом счету и, при этом, готовая активно внимать всему, что им предлагает брокер.
Та часть трейдеров, которая по тем или иным причинам потеряла деньги на финансовых рынках, очень часто винит в своих потерях брокерские компании. Они стараются найти моменты, когда брокер мог бы играть против них, и это, довольно популярное утверждение, временами наносит определенный (но не слишком значительный) ущерб брокерским компаниям, в частности, на рынке FOREX. Лихие девяностые с первыми FOREX-компаниями в России и странах СНГ наложили определенный отпечаток на эту деятельность: сейчас можно найти много подтверждений тому, что некоторые, не чистые на руку брокеры, были в те годы напрямую заинтересованы в неудачах трейдеров на финансовых рынках, присваивая себе потерянные клиентами деньги.
Вместе с тем, как бы усердно потерявшие свои деньги на рынке трейдеры не старались обвинить в своих неудачах брокерские компании, нужно взглянуть фактам в лицо: в настоящее время брокерам совершенно не требуется заниматься нелицеприятными махинациями с целью завладения средствами трейдеров. Последние охотно расстаются с ними сами, причем делают это с полным осознанием происходящего, прикрывая потерю денег поисками своего пути в трейдинге, оптимизацией торговых систем, разработкой новых методов анализа и множеством других «полезных» занятий. В следующих главах мы поговорим об этом более подробно.
Помимо наставления своих клиентов на путь высокорисковой торговли, сопровождающейся крупными объемами, новичкам брокерскими компаниями навязывается образ «друга» в лице сотрудников компании, с которыми общается трейдер: например, с его персональным менеджером/инвестиционным консультантом или аналитиком компании. Согласно внутренним рекомендациям, начинающий трейдер должен видеть в лице представителя брокера опытного наставника, который проложит для начинающего удобный путь через все преграды рынка. Такое «менторство» в итоге приводит к определенной зависимости, и нужно ли говорить, что, зачастую, «наставник» в лице представителя брокерской компании, сам может совершенно не разбираться в тонкостях трейдинга, руководствуясь набором стандартных фраз и рекомендаций.
Конкуренция между брокерскими компаниями также накладывает свой отпечаток на индустрию онлайн-трейдинга. Одним из ярких примеров является искусственно созданная пропасть между фондовым рынком и рынком FOREX в России. Это – исторически сложившийся факт, причиной которого стал стремительный рост популярности валютного рынка в начале нулевых, доступ на который тогда предоставляли первые российские FOREX-компании. Данный всплеск популярности валютной биржи серьезно ударил по брокерам фондового рынка. Для того, чтобы хоть как-то выправить ситуацию, и не упустить клиентов, скопом ринувшихся торговать на «мини-форексе» фондовые брокеры не нашли ничего лучше, как объявить рынок FOREX – откровенным казино и «кухней». По словам одного из руководителей крупнейшей российской FX-компании, некоторые из фондовых брокеров даже устраивали настоящий «черный пиар» в Рунете, обвиняя FOREX-компании в обмане своих клиентов, параллельно призывая трейдеров идти на фондовые рынки [1].
Сформованный фондовыми брокерскими компаниями образ «настоящего рынка», противовес «кухонным» FOREX компаниям, прочно осел в головах розничных трейдеров и то и дело можно встретить высказывания трейдеров, которые касаются выбора ими площадки для трейдинга, следующего вида: «Все, что угодно, только не FOREX».
Данный лозунг отражает положение дел, с которым сталкивается начинающий трейдер. Прочитав несметное количество статей и сообщений с информацией о том, как трейдер потерял деньги по вине брокера (чаще всего, не доказанной, так как подобные сообщения могут быть лишь происками конкурентов), новичок заранее формирует у себя в голове образ врага в виде брокерской компании. В целом, нет ничего страшного в том, что трейдер поверит в неподкрепленные фактами сообщения, и откажется от торговли на валютном рынке, предпочтя фьючерсные или фондовые площадки.
Страшнее то, что, новичок, в случае его неудач на финансовых рынках, может найти оправдание произошедшему, выражающееся в том, что против него торгует его брокер. Это оправдание не позволит человеку трезво отнестись к полученным убыткам, и, в итоге, трейдер может подсознательно отказаться от необходимости брать всю вину за потерянные деньги на себя, ища кого-то, кто виноват в этом помимо него.
Подводя итог, можно сделать следующий вывод: самое правильное решение для начинающего трейдера – прислушиваться к себе и только к себе. Ни один инвестиционный консультант, ни одна брокерская компания, какая бы солидная и с какой бы долгой историей она не была, не является для трейдера инструментом в достижении успеха на финансовых рынках.
1.5. Неэффективное большинство
Почему розничные трейдеры теряют деньги на бирже? Действительно ли это происходит от недостатка знаний в методах финансового анализа, отсутствия эффективной торговой системы, незнания принципов риск-менеджмента и проблем с психологическими аспектами трейдинга? Индустрия онлайн-трейдинга говорит нам, что так оно и есть.
Когда я говорю об индустрии, я имею ввиду все, что окружает трейдера: брокерские компании, сообщества трейдеров, книги и лекции по трейдингу и анализу, форумы и порталы, биржевых гуру и тренеров по трейдингу, сайты с аналитическими прогнозами и инвестиционные проекты. Одним словом, все то, с чем неизбежно сталкивается трейдер с самых первых его шагов на бирже. И именно индустрия онлайн-трейдинга является камнем преткновения для розничных трейдеров по всему миру.
На мой взгляд, главная цель индустрии – создание неэффективного большинства. Под этим понимаются трейдеры, эффективные для брокерских компаний, но не эффективные в процессе и результатах своего трейдинга. То есть те участники рынка, которые приносят доход в виде комиссионных брокерам, но при этом плавающие, как говорят в покере, где-то около нуля.
Таким трейдерам индустрия предоставляет самое главное – иллюзию успеха, поверив в которую однажды, человеку в будущем становится практически невозможно отказаться от навязанных установок. Индустрия сама задает пути для достижения успеха, призывает всех трейдеров двигаться этими путями, и для убедительности предоставляет образцов для подражания – успешных трейдеров и инвесторов, тех, кто уже прошел «правильный» путь и добился успеха. Сложно ли человеку не поддаться соблазну, когда индустрия демонстрирует такие заманчивые образы, как «живи и торгуй где угодно»? Дорогая реклама, где человек легким движением руки открывает сделки, сидя на побережье океана, лишь добавляет масла в огонь.
Главным инструментом воздействия индустрии на трейдеров является искренне желание большинства жить только за счет трейдинга, оставив, наконец, ежедневную рутину и зарабатывать на финансовых рынках своим умом, руководствуясь полученными от индустрии знаниями и техниками. Не видится ли вам здесь подвох? Неужели каждый человек, придя на финансовые рынки, изучив технический и фундаментальный анализ, и создав торговую систему, сможет добиться успеха и стабильно зарабатывать на рынках? Да и кто сказал, что финансовые рынки – это источник стабильного дохода? Уж не индустрия ли трейдинга, с ее так удачно подобранными примерами «стабильных» трейдеров?
Именно о неэффективном большинстве, порожденном индустрией, говорят, когда сравнивают процент успешных и не успешных трейдеров и инвесторов. В свою очередь, эффективное меньшинство – это те трейдеры, которые с самого начала своей карьеры пытались и, возможно, пытаются в эту самую минуту, разобраться с тем, как именно им необходимо торговать, самостоятельно. Пусть начав с неудачных сделок, пусть на протяжении нескольких месяцев, а то и лет совершающих ошибки и находящихся в поиске своего пути. Но своего, а не разрекламированного индустрией чужого, пусть даже успешного.
В трейдинге не существует алгоритма достижения успеха, руководствуясь которым человек бы без труда мог пройти весь путь и стать стабильно зарабатывающим трейдером. Но, порою, создается впечатление (разумеется, не без помощи индустрии), что такой алгоритм есть и нужно всего лишь решить несколько вопросов, сформировать системный подход к торговле на рынках, и voila – вы в числе биржевой элиты.
Индустрия трейдинга полна предрассудков, передающихся из поколения в поколение. Эти предрассудки охватывают все сферы трейдинга, начиная от выбора финансовых рынков для торговли (где одни «хорошие», и на них можно заработать, а другие «плохие», где отсутствует регулирование и трейдинг там похож на казино, игру), заканчивая эволюцией торговли, в которой сейчас наблюдается переход от попрекаемого дискреционного (discretionary) к алгоритмическому (quantitative) трейдингу, основанному на системности и алгоритмизации деятельности. Необходимость этого перехода диктуется индустрией, и в этом смысле он выгоден, как всегда, только самой индустрии.
Разум розничных трейдеров забит таким количеством информации, что они попросту не в силах увидеть, в какую игру с ними играют. Трейдеры в принципе предпочитают не замечать недостатков, когда речь идет о достоинствах цели на выбранном им пути. А цель действительно заманчива, и стремление человека на пути к ней оказывается настолько искренним, что он попросту не замечает «сигналов опасности», появляющихся, когда трейдер начинает что-то делать против своего «я». Ведь если человеку, например, уготовано заниматься инвестициями, открывать долгосрочные сделки и получать солидную прибыль, зачем тогда ему, в угоду популярного в индустрии дейтрейдинга, пытаться торговать на краткосрочных колебаниях, не видя ожидаемых результатов?
В то же время, любой человек ищет самый простой путь к достижению цели, и индустрия, зная это, активно использует данное знание в своих целях. «Вы думаете, что вам нужен технический анализ? Мы научим вас! Хотите тестировать торговые системы? Как вам будет угодно, хоть сейчас! Считаете, что вам больше подойдут советы опытных трейдеров? Добро пожаловать!»
Я не могу сказать, что сформированные установки и стереотипы в сфере трейдинга, которые ведут к созданию неэффективного большинства, были созданы специально. Навряд ли кто-то из сильных мира сего действительно задумывался о необходимости создания условий, при которых трейдерам кажется, что они развиваются, а на самом деле остаются на месте. Появление индустрии трейдинга – свершившийся процесс, в котором были заинтересованы обе стороны: и брокеры, желающие увеличения доходов от собственного бизнеса, и трейдеры, которым нужны были ответы на их вопросы и легкий путь к успеху.
Индустрия онлайн-трейдинга – это преграда между человеком и финансовым рынком. Она напоминает мне длинную и высокую стену, сплошь обклеенную графиками с паттернами и техническими индикаторами, вырезками из книг, фотографиями успешных биржевиков. За этой стеной находится сам рынок, и то, что происходит на нем в эту самую секунду, но трейдер попросту не видит его. Индустрия совершенно не дает человеку такого шанса, погружая его в иллюзию того, что он торгует на финансовых рынках, тогда как он просто смотрит на стену.
Для того чтобы добиться желаемых результатов, эту стену необходимо разрушить.