Вы здесь

Краткий курс по финансовому менеджменту. 11. Основные методы и принципы финансового планирования ( Коллектив авторов, 2015)

11. Основные методы и принципы финансового планирования

1. К методам финансового планирования относят следующие конкретные способы и приемы расчетов показателей: методы экономического анализа, балансовых расчетов, оптимизации плановых решений; нормативный метод и экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия (организации, коммерческой структуры).

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.

Расчетно-аналитический метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования используется при отсутствии технико-экономических нормативов, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе метода лежит применение экспертной оценки.


2. Балансовый метод планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды (фонд накопления, фонд потребления и т. д.). Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:


Он+ П = Р + Ок,

где Он – остаток средств фонда на начало планового

П – поступление средств в фонд;

Р – расходование средств фонда;

Ок – остаток средств фонда на конец планового периода.


Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.


3. В финансовом менеджменте необходимо по возможности использовать все перечисленные методы финансового планирования. Это позволяет максимально учесть особенности объекта планирования и значительно повысить результативность финансового планирования, поскольку каждый метод требует различных затрат времени и ресурсов.

Разработаны следующие основные принципы финансового планирования с точки зрения их оптимизации и обеспечения реальности планов:

☝ принцип финансового соотношения сроков, означающий, что использование и получение финансовых средств должно совпадать по срокам; комплексности, предполагающий разработку системы финансовых планов в определенной последовательности, взаимоувязке, согласованности;

☝ платежеспособности, обеспечивающий ликвидность и платежеспособность предприятия на любом отрезке времени;

☝ рентабельности, предполагающий привлечение заемных средств только в том случае, если увеличивается рентабельность собственного капитала;

☝ сбалансированности рисков, позволяющий финансирование наиболее рисковых вложений только за счет собственных средств;

☝ приспособления к потребностям рынка, предопределяющий учет конъюнктуры рынка, в том числе инвестиционного, при выборе источников ресурсного обеспечения, включая учет зависимости от предоставленных кредитов;

☝ предельной рентабельности, обеспечивающий оптимизацию объема капитала, в том числе заемного, структуру капитала и т. д.;

☝ оптимизации налоговых выплат за счет рационального выбора вида деятельности, учетной политики, порядка отнесения затрат на себестоимость.

Перечисленные принципы учитываются при обосновании финансовых планов в комплексе с базовыми принципами планирования.

Коммерческая структура должна располагать соответствующей методологической и методической базой разработки, контроля и анализа исполнения комплекса финансовых планов. Для обоснования и составления финансовых планов необходима также внутренняя и внешняя информация о деятельности предприятия (организации, коммерческой структуры). Процесс финансового планирования всегда ревизуется через соответствующую организационную структуру и систему управления, составляющие организационный блок процесса. Программно-технические средства, используемые в процессе финансового планирования и контроля, образуют собой программно-технический блок системы финансового планирования на предприятии.