18. Количественные законы обращения денег
Закон – связь явлений. Эта связь может быть поверхностной или существенной. Поверхностные взаимосвязи выражают эмпирические законы (закон Грешема, монетарное правило). Внутренние причинные взаимосвязи выражают сущностные законы (формула Фишера и др.). По форме сущностные законы предстают как количественные оценки денежной массы, необходимой и достаточной для того, чтобы реализовать товарную массу, обеспечить покупательную способность денег и поддерживать стабильное равновесие между ними.
Классическое уравнение обмена («формула Фишера»). Логика классического уравнения обмена базируется на трех предпосылках: а) концепции совершенной конкуренции, при которой покупатели и продавцы формируют равновесный уровень цен; б) хозяйствующие субъекты на рынке преследуют только личную выгоду; в) покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами. MV = PQ (М – масса денег в обращении; V – скорость обращения денег; P — цена товара; Q– масса товара, находящегося в обращении). Классическое уравнение обмена принимает во внимание только одну функцию денег – средства обращения. Другие функции (средства накопления, средства платежа, мировых денег) остаются без внимания.
Марксистская трактовка количества полноценных денег, необходимых для обращения. Формула количества полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения и платежей, основывается на следующих предпосылках: а) трудовой теории стоимости; б) золотом стандарте; в) учете не только функции денег как средства обращения, но и функции как средства накопления и платежа. Количество полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения, представляют в виде формулы: MD = (Т + П – К – В)/О (где MD – объем спроса на полноценные деньги, предъявляемого со стороны товарного обращения; Т – сумма цен реализованных товаров; П – платежи, по которым наступил срок; К – товары, проданные в кредит; В – взаимопогашающиеся платежи, взаимозачеты; О – среднее число оборотов денежной массы за период). В данной формуле под полноценными деньгами понимаются золотые и серебряные деньги. Это ставит препятствие для практического применения теории.
Кейнсианский вариант формулы обмена. В данной формуле связываются накопление ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов. Формула принимает вид: n = p(k+rk’) (где n — количество денег в обращении; p — индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления; k — единицы потребления в виде наличных денег; k’ — вклады в банках; r – норма обязательных банковских резервов) Это разновидность формулы Фишера.
Кембриджское уравнение. Исходит из того, что 1) хозяйствующие субъекты руководствуются транзакционным мотивом (накопление денег для запланированной дорогостоящей покупки) и 2) мотивом предосторожности (накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы). Данная концепция получила название бихевиористского варианта количественной теории денег: Md = kRP (где Md — общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить (спрос на деньги); k, – коэффициент характеризующий ту часть конечного продукта Py, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме; 0<k<1), а в долгосрочном периоде k можно признать величиной постоянной; R– объем производства в физическом выражении; P — Цена произведенной продукции). Кембриджское уравнение выражает спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов, которые склонны часть своих доходов накапливать и сберегать в ликвидной форме.
Монетаристский вариант количественной теории денег. Монетаристы во главе с М. Фридманом предложили новую интерпретацию формулы обмена: MV = PY (где M – денежная масса; V — скорость обращения дохода; P — уровень цен; Y — норма (поток) реального дохода).