Интегрированная отчетность как бизнес-модель современной компании и ее применение в России
И.В. Сафонова
к. э.н., доцент, Финуниверситет
"Интегрированная отчетность может стать той основой, которая позволит рынкам капиталов сконцентрироваться на создании стоимости в долгосрочном периоде"
Бизнес-среда за последние десятилетия претерпела сильные изменения в своем развитии и требует, в свою очередь, адекватной реакции в плане качественного эволюционного изменения отчетности всех экономических субъектов, в т. ч. и субъектов малого предпринимательства. Финансовая отчетность, обязательная для всех юридических лиц, обобщающая и детализирующая финансовые показатели компании за прошлые периоды, уже не может соответствовать требованиям всех заинтересованных пользователей. И это, в первую очередь, затрагивает интересы инвесторов, которым важнее знать будущие перспективы компании и ее нефинансовые факторы создания ценности. Компаниям, таким образом, со своей стороны необходимо наладить более открытое и эффективное взаимодействие с инвесторами и другими заинтересованными лицами и представлять им информацию о стратегии, бизнес-моделях, рисках и коммерческих перспективах своего развития.
Все это стало возможно в рамках реализации концепции развития интегрированной отчетности, предложенной Международным советом по интегрированной отчетности (IIRC), который уже опубликовал для обсуждения консультационный проект по Международной концепции интегрированной отчетности.
Согласно данному документу "Интегрированная отчетность – это процесс, в результате которого организация представляет информацию в виде периодического интегрированного отчета о создании ею ценности на протяжении времени.
Интегрированный отчет – краткая информация о том, как стратегия, корпоративное управление, деятельность и перспективы организации в контексте внешней среды ведут к созданию ценности в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периоде".
Международная концепция интегрированной отчетности предполагает, что основными пользователями интегрированных отчетов являются поставщики финансового капитала. Вместе с этим интегрированные отчеты будут полезны и интересны всем заинтересованным сторонам, поскольку дают предоставление о:
• шести видах капитала – финансовом, производственном, человеческом, интеллектуальном, природном и социальном;
• бизнес-модели;
• создании стоимости с течением времени.
Данный проект предлагает своеобразные способы и методы по описанию создания, поддержания и увеличения ценности бизнеса в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Многие западные компании положительно оценивают данный проект и рассматривают внедрение интегрированной отчетности как важный шаг на пути к улучшению качества корпоративной отчетности компаний. В конечном итоге, по мнению компании KPMG, " это поспособствует тому, что стоимость бизнеса будет напрямую определяться содержанием отчетности".
По итогам Форума по устойчивому развитию Рио+20 было отмечено: «Наличие стандартизированной, интегрированной отчетности по показателям корпоративного устойчивого развития является основой для перехода к более устойчивой финансово-экономической системе. Истинный учет аспектов устойчивого развития при принятии инвестиционных решений будет возможен лишь в том случае, если информация о деятельности компании, обусловленной и обуславливающей вопросы ЭСКУ, будет предоставляться в контексте и вместе с обычной информацией об управлении, стратегии, операционных и финансовых показателях, служащей основой для анализа и принятия решений инвесторами».
Интегрированная отчетность уникальна в том, что может дать возможность увязать процессы подготовки корпоративной отчетности с процессами принятия инвесторами инвестиционных решений и сосредоточиться на создании ценности в долгосрочной перспективе; уделять больше внимания социально-экологическим аспектам деятельности компании и вопросам корпоративного управления. В настоящее время многие компании уже готовят отдельные отчеты об устойчивом развитии, которые посвящены социально-экологическим вопросам и вопросам корпоративного управления, но подобные отчеты обычно публикуются отдельно от основных корпоративных отчетов. По-мнению компании KPMG, "компаниям более интересна интегрированная отчетность как средство улучшения подготавливаемой ими описательной отчетности применительно к бизнес-модели организации и последующее раскрытие информации о том, как развивался бизнес."
Однако применение Международной концепции интегрированной отчетности может быть сопряжено с определенными трудностями. Компании должны будут выйти за рамки традиционной отчетности и предоставить дополнительную информацию о затратах и результатах по всей цепочке создания стоимости, а также о прогнозах руководства относительно будущих показателей инициатива. Более 135 компаний и инвесторов по всему миру уже провели апробацию проекта концепции. Результаты апробации говорят сами за себя: 95 % участников считают, что интегрированная отчетность дает более ясное представление о модели, 93 % – что она помогает преодолеть обособленность, 95 % читают, что интегрированная отчетность помогает директорам более правильно определять КПЭ, требующие повышенного внимания с их стороны, а 93 % считают, что в результате повышается качество сбора информации.
Такие компании, как Philips, Novo Nordisk, American Electric Power, Pfizer, Astra Zeneca и United Technologies Corporation уже начали выпускать интегрированные отчеты. Однако единых стандартов, которыми можно руководствоваться при выпуске такого отчета, пока не существует.
По содержанию Интегрированный отчёт включает в себя такие элементы, как:
• обзор организации и бизнес-модели;
• среда, в которой работает организация, в том числе риски и возможности;
• стратегические цели и стратегия достижения этих целей;
• корпоративное управление и вознаграждения;
• производственные показатели;
• прогноз на будущее.
Марк Хоффман (KPMG, ЮАР) в своей статье «Integrated Reporting in practice: The South African story» выделил следующие проблемы первого внедрения интегрированной отчётности:
1. Определение существенности. Критерий существенности вырабатывается не только на основе анализа рисков и альтернативных вариантов, но и на основе влияния информации на стратегию предприятия.
2. Создание системы внутреннего контроля. Сложность задачи заключается в том, что многие показатели имеют качественные, а не количественные характеристики, вследствие чего непросто определить оптимальные и критические значения данных показателей.
3. Увязка финансовых, социальных и экологических показателей.
4. Сведение баланса разнонаправленных показателей.
5. Формальное обозначение бизнес-стратегии.
6. Выбор стратегически верных ключевых показателей эффективности.
7. Анализ финансовых показателей с новой точки зрения.
8. Определение целей и перспектив развития компании.
9. Оформление результатов, выявленных при подготовке отчёта.
В то же время существуют противники интегрированной отчётности, которые рассматривают её не более чем как PR компании и «красивую сказку» о заботе о работниках и окружающей среде. Известны случаи, когда компании при составлении отчётности в прошлом периоде записали объем выбросов в атмосферу в пределах нормы, но при пересчёте сторонней организацией получаются совсем иные цифры. В этом состоит основная проблема становления интегрированной отчетности – высокая мотивация фальсифицировать данные для создания положительного имиджа компании.
Учитывая возрастающую популярность интегрированной отчетности, аудиторские компании с интересом изучают специфику их проверки, разрабатывают собственные методики, проводят семинары и научные конференции. Компании, способные проводить проверку отчётов об устойчивом развитии, считаются передовыми. Вероятнее всего в ближайшее время клиенты будут влиять на компании, дабы заставить их стать более прозрачными, а значит выпускать интегрированную отчетность и проводить их аудиторскую проверку. Для нефинансовой отчётности пока что разработано только два международных стандарта. Базовым является международный стандарт по проведению аудиторских проверок ISAE 3000, разработанный в 2004 году Советом по международным стандартам аудита и подтверждения достоверности информации, чьи стандарты преимущественно применяются для проведения аудита финансовой информации. Второй стандарт, АА1000AS, разработан британским институтом АееоиПАЬИйу. Также могут применяться национальные стандарты, например стандарт AT101, принятый Американским институтом дипломированных общественных бухгалтеров, и Раздел 5025 руководства, опубликованного Канадским обществом привилегированных бухгалтеров.
Российский союз промышленников и предпринимателей (далее РСПП) периодически составляет аналитический обзор корпоративных нефинансовых отчётов, затем выпуская публикацию «Повышение информационной открытости бизнеса через развитие нефинансовой отчётности». РСПП отмечает[3], что по сравнению с данными предыдущего обзора (отчеты 2006–2007 гг. выпуска) большее число компаний заверяет свои отчёты. Доминирует процедура общественного подтверждения отчётов. В сфере атомной энергетики возрастает число компаний, использующих формат общественных слушаний, в то время как среди энергетических компаний популярность падает и лишь ОАО «ОГК-2» осталась ему верна. Появилась новая разновидность общественного заверения – стороной, которая модерирует диалоги с заинтересованными сторонами: этот новый подход применяет компания «Бритиш Американ Тобакко», причем не только в России, но и в других странах своего присутствия.
По мнению автора, распространение интегрированных отчетов среди российских компаний благотворно скажется на модернизации российской экономики в целом. России целесообразнее пойти по пути внедрения интегрированных отчетов в государственный сектор, как это произошло в Швеции и Испании. В современных российских реалиях государственный капитал играет ключевую роль в основных отраслях российской экономики. На сегодняшний день доля предприятий госсектора, по сведениям Минэкономразвития, достигают 45–50 % ВВП. Причем в структуре транспортной отрасли госкомпании занимают 73 %, в нефтедобыче – 45 %, в банковском секторе государственные кредитные учреждения составляют – 49 %. При этом государственные вложения в экономику РФ находятся на уровне 40 % от всего объема инвестиций в основной капитал.
Поэтому распространение интегрированных отчетов среди государственных корпораций и акционерных обществ, контрольный пакет акций которых принадлежит государству, позволит повысить эффективность управления этих компаний. Это, в свою очередь, будет содействовать развитию основных отраслей экономики России. Более того, частный сектор также будет стимулироваться к внедрению интегрированных отчетов.
«Большой прогресс в практике издания годовых отчетов достигнут компаниями, находящимися в стопроцентном владении государства. Их целевая аудитория не ограничивается единственным акционером, а включает широкий круг заинтересованных сторон. Лидерами среди таких обществ стали компании, входящие в Государственную корпорацию «Росатом» (Эксперт, 2012).
Одновременно с внедрением интегрированной отчетности, необходимо четко продумать процесс подтверждения данной отчетности. Аудиторского заключения нефинансовой отчетности для госкомпаний явно недостаточно. Поэтому необходимо развивать иные формы, например общественное заверение. Государственная корпорация «Росатом» уже использует две формы заверения: аудиторскую и общественную. «Росатомом» была организована конференция, на которой присутствовали практически все заинтересованные лица: представители федеральных государственных органов, муниципалитетов, общественных организаций и т. п. Общественное обсуждение отчетности ГК «Росатом» позволило улучшить «обратную связь» с заинтересованными сторонами и повысило доверие.
1. ACCA: на один шаг ближе к интегрированной отчетности.
2. 17 CFR Parts 211, 231 and 241 Commission Guidance Regarding Disclosure Related to Climate Change.
3. Исследование Integrated Reporting. Issues and implications for reporters. Подготовлено Solstice Sustainability works Inc.
4. IR Discussion Paper «Towards Integrated Reporting – Communicating Value in the 21st Century».
5. Политика ГК «Росатом» в области публичной отчетности.