16. Сущность и анализ финансовых коэффициентов
Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Они характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:
1) платежеспособность – через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
2) финансовую зависимость – через долю собственного капитала в валюте баланса;
3) деловую активность использования активов организации – через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;
4) эффективность работы – через коэффициенты рентабельности;
5) рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда.
Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они играют определяющую роль в анализе, позволяют:
1) выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;
2) использовать при оценке финансового положения метод факторного анализа, устанавливающий причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;
3) проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов. Финансовые показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
1) с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
2) с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
3) с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Официально утвержденные коэффициенты оценки финансового состояния предприятия.
Действующие Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса утверждены Распоряжением ФУДН № 31р от 12.08.1994 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода, с нормативным значением не менее 2 определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.
КТЛк= (Оборотные активы – Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей).
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
3. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.
4. Коэффициент срочной ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормативное значение – 0,7–1.
5. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами.
6. Доля собственного капитала в оборотных активах определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами.
7. Рентабельность капитала – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.
8. Коэффициент оборачиваемости капитала – отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала.
9. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.