Конвертация долга в акции (долг-в-акции)
Финансовая операция, при которой кредитор соглашается обменять свои требования по возврату займа на долю в капитале заемщика. Кредитор становится акционером или участником общества, а долговое обязательство прекращается.
Близкие слова
- долг-в-акции
- конвертация долга в капитал
Банк согласился на конверсию займов в уставный капитал стартапа, чтобы дать ему шанс на развитие без немедленного возврата средств.
В ходе реструктуризации прошла конверсия займов держателей облигаций в обыкновенные акции компании.
Перевод валютного долга в национальную валюту
Изменение валюты обязательства по кредиту или займу с иностранной на местную (или другую) валюту, часто проводимое государством для защиты заемщиков от курсовых рисков.
Близкие слова
- валютная конвертация долга
- перевод валюты займа
Правительство инициировало программу конверсии займов в иностранной валюте для физических лиц по льготному курсу.
Для малого бизнеса была доступна конверсия займов из долларов в рубли с фиксацией исторического курса.
Отличие от рефинансирования и реструктуризации
Конверсию займов часто путают с рефинансированием, но эти понятия имеют разные цели. Рефинансирование предполагает выдачу нового кредита для погашения старого, обычно на более выгодных условиях (ниже ставка, дольше срок), при этом форма долга остается прежней. Конверсия же меняет саму природу обязательства: долг превращается в капитал или меняется его валютная основа. Реструктуризация — более широкое понятие, включающее изменение графика платежей, снижение процентов или прощение части долга; конверсия может быть одним из инструментов реструктуризации.
Экономический смысл и риски
Для заемщика конверсия в акции позволяет избавиться от необходимости выплачивать проценты и тело кредита, что критично при финансовых затруднениях. Однако это размывает доли существующих собственников. Для кредитора (инвестора) конверсия в валюту снижает риск девальвации, а конверсия в акции дает шанс на высокую доходность, если компания восстановит стоимость, но повышает риск потери денег, так как акции не гарантируют возврата средств. Государственные программы конверсии валютных займов часто направлены на социальную стабильность и предотвращение массовых банкротств граждан.